Магин думал, что $ETH закончил. Новая самая быстрая лошадь и, вероятно, на некоторое время.

мои квантовые аналитики много спорили, но в конечном итоге пришли к единому мнению бычий

Иногда просто нужно сделать ставку на это.

Если убрать рыночный бета, $HYPE, похоже, торгуется на странном равновесии сейчас, где AF выкупает продавцов, которые постепенно выходят (кажется, они компенсируют друг друга). Я предполагаю, что это связано с тем, что крупные новые покупатели опасаются разблокировок. Если вы что-то знаете о Джеффе, вы, вероятно, понимаете, что разблокировки — это пустышка. Когда это давление в значительной степени разрешится, и новые покупатели, такие как Боб Даймонд, войдут с 300M+ наличными, все, вероятно, изменится.

Медленный сценарий для tcos не в том, что они рухнут, медленный сценарий в том, что они окажутся в затруднительном положении из-за длительного сжатия премии mnav, и нам придется самим делать ставки на базовые активы, но мы все слишком бедны. Тем не менее, я все еще думаю, что для этого еще рано. Думаю, люди сильно недооценивают ущерб для репутации, который эти ребята получают, продавая любой из базовых активов слишком рано. Представьте, что вы $SBET и продаете $ETH на первом падении, в то время как $BMNR накапливается, а затем $ETH достигает нового максимума.

Я не думаю, что Hyperliquid когда-либо нужно географически распределять свои валидаторы. Мультисиг нужно решить, и с включением Circle это выглядит все более вероятным, что это будет решено в ближайшее время. Но совместно расположенные валидаторы буквально являются частью того, что делает hyperliquid hyperliquid. Живучесть, безусловно, под угрозой, но как пользователь, я предпочел бы 5-кратное улучшение UX 99,9% времени и принять случайные простои, которые могут возникнуть в качестве компромисса. Я уверен, что маркетмейкеры тоже предпочли бы это. Вы можете добавить больше разрешенных валидаторов со временем, но просить HL стать полностью распределенной блокчейн-сетью — значит просить его изменить то, что сделало его таким успешным в первую очередь. Это просто другой продукт.

Слишком много людей переоценивают цикл 2021 года и не думают о текущей ситуации с первых принципов. Я понимаю, у вас ПТСР, и 2022 год был ужасным, но что было, то прошло. Только сейчас, после 3 лет расширения доминирования BTC, учреждения начинают исследовать криптоэкономику дальше. Регуляторные ветры подталкивают Уолл-стрит к восторгу по поводу стейблкоинов и токенизации. Недавно они начали исследовать Ethereum с детским восторгом, как кто-то, впервые погружающийся в крипто-кроличью нору. Вы можете услышать это в их примитивных тезисах, как будто они только что запоем слушали несколько подкастов @BanklessHQ и начали их пересказывать. И дело в том, что в ETH нет ничего особенного. Это просто второй по величине актив после BTC. Недавно для Ethereum ничего не изменилось, кроме того, что DAT покупают без разбора. Интерес вскоре распространится на конкурирующие L1 (например, SOL, HYPE) и, в конечном итоге, на остальную часть класса активов. Это хорошо. Мы активировали торговую машину Уолл-стрит, и учреждения будут проходить через все основные активы в нашей вселенной, пока не поймут, какие из них настоящие победители. По пути долгосрочные покупатели с многолетними горизонтом будут поглощать предложение, создавая гораздо более здоровую базу держателей, менее подверженную влиянию капризных розничных инвесторов в криптовалюту (иронично, не правда ли). Так что, возможно, это длинный способ сказать, что мы находимся на ранней стадии институционального цикла, и если не произойдут шоки, я не вижу, что может остановить этот поезд в ближайшее время, пока макроэкономические условия остаются благоприятными. По пути мы получим большие коррекции (30% - 50%), которые проверят убеждения всех. Но если мы не увидим огромного увеличения кредитного плеча или неумеренных оценок, я предполагаю, что это будут просто коррекции. Большинство активов даже не имели "цикла", и только несколько из них хоть как-то близки к (или выше) своим историческим максимумам. Несколько поколенческих активов даже начинают достигать этого неуловимого роста по S-образной кривой, о котором индустрия мечтала годами. Все еще есть большая стена беспокойства, которую нужно преодолеть. Выше дольше.

Среднее распределение профессиональных управляющих фондом в криптовалюту составляет 0,3% от активов под управлением (AUM). 75% управляющих фондом не имеют никакого распределения. Источник: BofA

Приложения HIP-3 ничем не отличаются от приложений, построенных на L1/L2, но рынок, вероятно, не поймет этого еще некоторое время. Все, что нужно приложениям, таким как @ventuals_, это управлять фронтендом, запускать GTM и находить ликвидность. Все остальное станет возможным благодаря Hyperliquid и @kinetiq_xyz.

Эта ситуация напоминает мне, когда $HYPE был ниже $15 в начале этого года, но на этот раз мы всего на 5% ниже исторического максимума. Относительная недооценка в сочетании с быстро меняющимися фундаментальными показателями, интеграциями (Circle + Phantom) и предстоящими катализаторами (HIP-3).