Magin nghĩ rằng $ETH đã xong. Con ngựa nhanh nhất mới và có lẽ sẽ như vậy trong một thời gian.

Các nhà phân tích của tôi đã tranh luận rất nhiều nhưng cuối cùng đã đồng thuận tích cực

Đôi khi bạn chỉ cần đặt giá cho nó.

Nếu bạn loại bỏ beta thị trường, $HYPE dường như đang giao dịch ở một trạng thái cân bằng kỳ lạ ngay bây giờ, nơi mà AF đang mua lại những người bán đang rút lui (dường như đang bù trừ cho nhau). Tôi giả định điều này là do những người mua lớn mới đang lo ngại về việc mở khóa. Nếu bạn biết gì về Jeff, bạn có lẽ hiểu rằng việc mở khóa không có gì đáng kể. Khi tình trạng này phần lớn được giải quyết, và những người mua mới như Bob Diamond đến với 300 triệu đô la trở lên, mọi thứ có lẽ sẽ thay đổi.

Kịch bản xấu cho tcos không phải là chúng sụp đổ, mà là chúng bị trói buộc bởi việc nén mnav premium kéo dài và chúng ta phải tự đấu giá tài sản cơ bản nhưng tất cả chúng ta đều quá nghèo. Nói vậy vẫn nghĩ rằng còn sớm cho điều này. Nghĩ rằng mọi người đánh giá thấp nghiêm trọng thiệt hại về uy tín mà những người này phải chịu khi bán bất kỳ tài sản cơ bản nào quá sớm. Hãy tưởng tượng là $SBET và bán $ETH trong lần giảm giá đầu tiên trong khi $BMNR tích lũy và sau đó $ETH lập đỉnh mới.

Tôi không nghĩ rằng Hyperliquid cần phải phân phối địa lý các validator của mình. Cần phải giải quyết vấn đề multisig, và với sự tham gia của Circle, có vẻ như điều đó sẽ được giải quyết sớm hơn là không. Nhưng các validator cùng vị trí thực sự là một phần của những gì làm cho hyperliquid trở nên hyperliquid. Tính khả dụng chắc chắn đang gặp rủi ro, nhưng với tư cách là người dùng, tôi thích trải nghiệm người dùng tốt hơn 5 lần 99,9% thời gian và chấp nhận một chút thời gian ngừng hoạt động có thể xảy ra như một sự đánh đổi. Tôi chắc rằng các nhà tạo lập thị trường cũng sẽ thích điều này. Bạn có thể thêm nhiều validator không cần quyền truy cập theo thời gian, nhưng yêu cầu HL trở thành một blockchain hoàn toàn phân phối là yêu cầu nó thay đổi những gì đã làm cho nó thành công ngay từ đầu. Đó chỉ là một sản phẩm khác.

Quá nhiều người đang quá chú trọng vào chu kỳ năm 2021 và không nghĩ về cấu trúc hiện tại từ những nguyên tắc cơ bản. Tôi hiểu, bạn có PTSD, và năm 2022 là một năm khủng khiếp, nhưng những gì đã qua thì đã qua. Chỉ bây giờ, sau 3 năm mở rộng sự thống trị của BTC, các tổ chức mới đang khám phá nền kinh tế tiền điện tử. Gió thuận quy định đã khiến Phố Wall sôi sục về stablecoin và token hóa. Gần đây, họ đã bắt đầu khám phá Ethereum với sự ngạc nhiên như trẻ con khi lần đầu tiên xuống hố tiền điện tử. Bạn có thể nghe thấy điều đó trong những điểm nói cơ bản của họ như thể họ vừa binge một vài podcast @BanklessHQ và bắt đầu nhai lại. Và điều quan trọng là không có gì đặc biệt về ETH. Nó chỉ là tài sản lớn thứ 2 sau BTC. Gần đây không có gì thay đổi đối với Ethereum ngoài việc DATs mua sắm không phân biệt. Sự quan tâm sẽ sớm lan sang các L1 cạnh tranh (ví dụ: SOL, HYPE), và cuối cùng là phần còn lại của lớp tài sản. Điều này là tốt. Chúng ta đã kích hoạt máy bán hàng của Phố Wall và các tổ chức sẽ luân chuyển qua tất cả các tài sản lớn trong vũ trụ của chúng ta, cho đến khi họ tìm ra những tài sản nào thực sự là người chiến thắng. Trên đường đi, những người mua dài hạn với tầm nhìn nhiều năm sẽ hấp thụ nguồn cung, tạo ra một cơ sở người nắm giữ khỏe mạnh hơn, ít bị ảnh hưởng bởi những nhà đầu tư bán lẻ tiền điện tử thay đổi tâm trí (thật mỉa mai phải không). Vì vậy, có thể đây là một cách dài dòng để nói rằng chúng ta đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tổ chức, và trừ khi có bất kỳ cú sốc nào, tôi không thấy điều gì ngăn cản chuyến tàu này trong thời gian sớm, miễn là các điều kiện vĩ mô vẫn thuận lợi. Chúng ta sẽ có những điều chỉnh lớn (30% - 50%) trên đường đi sẽ thử thách niềm tin của mọi người. Nhưng trừ khi chúng ta thấy một sự gia tăng lớn về đòn bẩy hoặc định giá không kiểm soát, tôi đoán chúng sẽ chỉ là như vậy. Những điều chỉnh. Hầu hết các tài sản thậm chí còn chưa có một "chu kỳ" nào, với chỉ một vài tài sản gần như (hoặc vượt) ATH của chúng. Một vài tài sản thế hệ thậm chí còn bắt đầu đạt được sự tăng trưởng đường cong S khó nắm bắt mà ngành công nghiệp đã mơ ước trong nhiều năm. Vẫn còn một bức tường lo lắng lớn để vượt qua. Cao hơn trong thời gian dài.

Tỷ lệ phân bổ trung bình của các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp đối với tiền điện tử là 0,3% tổng tài sản quản lý (AUM). 75% các nhà quản lý quỹ không có phân bổ nào. Nguồn: BofA

Các ứng dụng HIP-3 không khác gì so với các ứng dụng được xây dựng trên L1/L2, nhưng thị trường có lẽ sẽ không hiểu điều này trong một thời gian dài. Tất cả những gì các ứng dụng như @ventuals_ cần làm là vận hành một giao diện người dùng, chạy GTM và tìm nguồn thanh khoản. Mọi thứ khác sẽ được Hyperliquid và @kinetiq_xyz biến thành hiện thực.

Cấu hình này làm tôi nhớ đến khi $HYPE dưới $15 vào đầu năm nay, nhưng lần này chúng ta chỉ cách ATH khoảng 5%. Sự kém hiệu quả tương đối kết hợp với các yếu tố cơ bản đang thay đổi nhanh chóng, các tích hợp (Circle + Phantom), và các yếu tố thúc đẩy sắp tới (HIP-3).