Magin pensar que o $ETH tinha acabado. O novo cavalo mais rápido e provavelmente por um tempo.

meus quants discutiram muito, mas acabaram por estar na mesma página otimista

Às vezes, você só precisa dar um lance.

Se você remover o beta do mercado, o $HYPE parece estar negociando em um equilíbrio estranho agora, onde o AF está comprando os vendedores que estão saindo aos poucos (parece estar se compensando). Estou assumindo que isso é porque grandes novos compradores estão cautelosos com os desbloqueios. Se você sabe algo sobre o Jeff, provavelmente entende que os desbloqueios são uma grande bobagem. Quando essa pressão se resolver em grande parte, e novos compradores como Bob Diamond entrarem com mais de 300M em dinheiro, as coisas provavelmente mudam.

O cenário pessimista para os tcos não é que eles implodam, o cenário pessimista é que fiquem algemados devido à compressão prolongada do mnav premium e tenhamos que licitar o subjacente nós mesmos, mas estamos todos demasiado pobres. Dito isso, ainda acho que é cedo para isso. Acho que as pessoas subestimam drasticamente o dano à credibilidade que esses caras sofrem ao vender qualquer um dos subjacentes muito cedo. Imagine ser $SBET e vender $ETH na primeira queda enquanto $BMNR acumula e depois $ETH atinge um novo máximo.

Não acho que a Hyperliquid precise distribuir geograficamente seus validadores. A multisig precisa ser abordada, e com a inclusão da Circle, parece cada vez mais provável que isso seja resolvido em breve. Mas os validadores colocalizados são literalmente parte do que torna a hyperliquid hyperliquid. A disponibilidade está certamente em risco, mas como usuário, eu preferiria uma experiência de usuário 5x melhor 99,9% do tempo e aceitaria o ocasional tempo de inatividade que poderia ocorrer como um trade-off. Tenho certeza de que os formadores de mercado também prefeririam isso. Você pode adicionar mais validadores permissionless colocalizados ao longo do tempo, mas pedir à HL para se tornar uma blockchain totalmente distribuída é pedir que ela mude o que a tornou tão bem-sucedida em primeiro lugar. É apenas um produto diferente.

Muitas pessoas estão a sobrevalorizar o ciclo de 2021 e não estão a pensar na configuração atual a partir dos princípios básicos. Eu entendo, você tem PTSD, e 2022 foi um ano horrível, mas o que passou, passou. Só agora, após 3 anos de expansão da dominância do BTC, é que as instituições estão a explorar a criptoeconomia além disso. Os ventos favoráveis regulatórios têm Wall Street a salivar sobre stablecoins e tokenização. Recentemente, começaram a explorar o Ethereum com a curiosidade infantil de alguém que desce pela toca do coelho cripto pela primeira vez. Você pode ouvir isso nos seus pontos de conversa rudimentares, como se tivessem acabado de maratonar alguns podcasts do @BanklessHQ e começaram a regurgitar isso. E a verdade é que não há nada de especial sobre o ETH. É apenas o 2º maior ativo ao lado do BTC. Nada mudou para o Ethereum recentemente, exceto que os DATs estão a comprar indiscriminadamente. O interesse em breve se espalhará para L1s concorrentes (por exemplo, SOL, HYPE) e, eventualmente, para o resto da classe de ativos. Isto é bom. Ativamos a máquina de vendas de Wall Street e as instituições passarão por todos os principais ativos do nosso universo, até descobrirem quais são os verdadeiros vencedores. Ao longo do caminho, compradores de longo prazo com horizontes de vários anos absorverão a oferta, criando uma base de detentores muito mais saudável, menos influenciada por investidores de retalho cripto volúveis (irônico, não é?). Então, talvez esta seja uma forma longa de dizer que estamos no início do ciclo institucional, e a menos que haja choques, não vejo o que pode parar este trem tão cedo, desde que as condições macroeconómicas permaneçam acomodativas. Teremos grandes correções (30% - 50%) ao longo do caminho que testarão a convicção de todos. Mas a menos que vejamos um grande aumento de alavancagem ou avaliações descontroladas, meu palpite é que seriam apenas isso. Correções. A maioria dos ativos nem sequer teve um "ciclo" de qualquer forma, com apenas alguns poucos remotamente próximos (ou acima) dos seus ATHs. Um punhado de ativos geracionais está até começando a atingir aquele crescimento em S elusivo que a indústria sonha há anos. Ainda há uma grande parede de preocupações a escalar. Mais alto por mais tempo.

A alocação média de um gestor de fundos profissional em relação a criptomoedas é de 0,3% do AUM. 75% dos gestores de fundos não têm alocação. Fonte: BofA

As aplicações HIP-3 não são diferentes das aplicações construídas em L1/L2, mas o mercado provavelmente não entenderá isso por um tempo. Tudo o que aplicações como @ventuals_ têm que fazer é operar um frontend, executar GTM e obter liquidez. Tudo o mais será possibilitado pela Hyperliquid e @kinetiq_xyz.

Esta configuração lembra-me quando o $HYPE estava abaixo de $15 no início deste ano, mas desta vez estamos apenas a cerca de 5% do ATH. Desempenho relativo abaixo do esperado combinado com fundamentos que estão a mudar rapidamente, integrações (Circle + Phantom) e catalisadores que se aproximam (HIP-3).