BTCFi Alpha 文件 #08：8月23日 BTCFi 不是一个单一协议的故事。 这是一个生态系统的故事；执行层、信用市场和安全模型竞争成为比特币收益的轨道。 在过去的十五年里，比特币是终点。你买入它，持有它，也许你会转移它。 BTCFi 已经改变了这一点。 现在，它问：什么轨道将使 $BTC 成为生产性抵押品？ 从我所处的位置来看，目前有三个生态系统脱颖而出：Babylon、Stacks 和 Rootstock。 但这些并不是可以互换的。每个生态系统都有独特的哲学： -> 一个是将 $BTC 本身转变为其他网络的安全预算。 -> 一个是在应用层构建用户与 $BTC 原生交互的环境。 -> 一个是将以太坊的 DeFi 设计扩展到比特币轨道上。 在你选择赢家之前，你需要了解这些模型之间的不同之处。↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon 可以说是 BTCFi 中最重要的概念转变。 它不是在构建另一个应用层，而是问： “如果 $BTC 可以直接作为其他网络的经济安全进行质押，会怎样？” • $BTC 质押：用户将 $BTC 委托给保护外部链的验证者。失误 = 可削减的 $BTC。 • AVS 的再质押：就像 EigenLayer，但使用比特币。AVS（主动验证服务）可以租用比特币的信任基础。 • 闲置 $BTC 的收益：与其冷藏，$BTC 通过提供加密经济安全来赚取收益；一种新的固定收益原语。 Babylon 的角度？ 这不是 DeFi 应用。它是比特币作为整个多链世界的抵押品。 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks 是最显眼的 BTCFi 生态系统，因为它的行为类似于 2019 年的以太坊：一个锚定于比特币的应用层。 - ALEX：Stacks 的 DeFi 中心。它运行 AMM、借贷、永续合约和结构化产品。可以把它看作是 BTCFi 的 Curve + Aave。 - Zest Protocol：机构级 $BTC 信贷池。借贷方提供 $BTC，交易对手以此借款，强调合规性和风险过滤。 - Bitflow：一个专为比特币 DeFi 设计的 DEX 聚合器。通过在 Stacks 协议（如 ALEX、Arkadiko 和 Velar）之间路由交易，它为用户保证最佳的兑换率。它还支持稳定币交易，具有更低的滑点和真实的 BTC 收益机会。 Stacks 的主张？ 构建用户面向的 BTCFi 应用，抽象掉保管复杂性，提供一个熟悉的 DeFi 体验，所有这些都锚定于比特币的最终性。 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock 自 2018 年以来一直在运行，是 BTCFi 的老兵。它与 EVM 兼容，这意味着开发者可以直接移植以太坊 DeFi 基础设施。 - Sovryn：旗舰产品。一个完整的 DeFi 套件，提供借贷和保证金交易，所有交易均以 BTC 结算。它已经处理了数十亿的交易量。 - Tropykus：一个新兴的借贷协议，专注于拉美市场，在 Rootstock 轨道上带来本地化的采用。 - 稳定币发行：RSK 作为 RWA 和稳定币层的角色，使其成为 $BTC 支持的稳定流动性的桥梁。 Rootstock 的优势？ 它不需要重新发明 DeFi。它重用 EVM 工具，但将其与 $BTC 抵押品和安全性对齐。

收益策略信息图系列：#2 年利率：65.34% 协议：@FalconStable，@pendle_fi 和 @eulerfinance。

🥇 @Mars_DeFi 1.85% 🥈 @billylwy22 1.81% 🥉 @Alvin0617 1.80% 4️⃣ @defi_mago 1.79% 5️⃣ @crypto_goos 1.66% 6️⃣ @0xKingsKuan 1.46% 7️⃣ @bibisister0508 1.43% 8️⃣ @xixi_0010 1.37% 9️⃣ @AWeb3Going 1.35% 🔟 @lizk_jp 1.32% 我们有新的 DeFi 专家和发言者加入 🚀 JP 🇯🇵, EN 🌍, Yap 🗣️ 你们在各地代表着 每条推文都在震动榜单…… 谁会是下一个攀升的？

DAT是最新的热门元宇宙，但…… 几家上市公司已经采用了各种加密货币作为其财务战略，而它们的年初至今（YTD）股票和代币表现差异巨大。 最大赢家和输家 赢家： 1. DeFi Development @defidevcorp $DFDV • 股票YTD：2500%（在所有公司中最高） • 代币YTD $SOL：-1.55%（负值，但股票表现极为积极） 2. BitMine @BitMNR $BMNR • 股票YTD：534.88% • 代币YTD $ETH：29.23% 3. Verb Technology / TON Strategy Co $VERB • 股票YTD：216.8% • 代币YTD $TON：-41.13% 4. Mill City Ventures @millcity_3 $MCVT • 股票YTD：210.5% • 代币YTD $SUI：-15.74% 这些表明，财务战略对某些公司非常有效，即使所选代币表现不佳。 输家： 1. Windtree Therapeutics @wintreetxbnb $WINT • 股票YTD：-99.36%（最大损失） • 代币YTD $BNB：22.3% 2. Heritage Distilling @HeritageDistill $CASK • 股票YTD：-73.15% • 代币YTD $IP：26% 3. Safety Shot @SafetyShotINC $SHOT • 股票YTD：-33.37% • 代币YTD $BONK：-29.13% 在这里，负面的股票表现有时与正面的代币表现相伴，而反之亦然。 特别鸣谢：@SharpLinkGaming $SBET SharpLink Gaming以153%的年初至今股票表现和在@Ethereum $ETH中强劲的29.23%代币表现脱颖而出。 这种令人印象深刻的双重增长突显了@SharpLinkGaming如何成功利用DAT战略来提升股东价值，同时保持强大的公司基本面。 底线： 实施数字资产财务战略可以分散风险，并可能提供可观的上行空间，但结果高度可变。 最大赢家展示了无论代币表现如何，超额的股本回报，而输家可能在任一或两方面遭受损失。 理解公司基本面似乎与选择财务代币同样重要，甚至更为重要！

最大化收益意味着充分利用所有资产，包括稳定币。 我在3个帖子中探索了40多种收益稳定币，但总是有更多的空间。以下是第4部分中您可能不知道的另外10种。

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在今天使用AI时，人们不禁注意到一些问题和困难，这表明AI存在盲点。这可能源于模型运行在过时的训练数据上，或者它们错过了新兴叙事、快速变化的市场和实时事件。 虽然使用AI可以轻松收集更多数据，但这并不自动转化为更好的上下文，因为大多数数据都是噪音，而不是信号。 但现在有了解决这些问题的方案，那就是@membit_ai——@BandProtocol的新AI上下文层。 它通过将实时对话转化为结构化的高信号上下文，将AI锚定在当下。 Membit如何解决这个问题： • 社区驱动：数据猎人捕捉真实内容（社交帖子、新闻、讨论） • 噪音过滤：垃圾信息、重复内容和无关闲聊被移除 • 聚类：相似帖子被分组为叙事主题（“讨论聚类”） • 实时交付：通过API为AI模型、应用程序和代理提供流式上下文 使Membit脱颖而出的特点： • 上下文即服务：持续更新的聚类、策划数据的供给 • 插拔式：为开发者提供RESTful API + MCP支持 • 滚动赚取：猎人每30分钟因贡献上下文而获得奖励 • 社区智能：越多人进行策划，上下文就越清晰 有了Membit，AI不再是猜测，而是与世界同步，实时发生。因此，确保今天就开始注册成为数据猎人：

毫无疑问，机构更倾向于受监管的、传统的投资工具。在短期内，适应的不是机构，而是需要调整的顶级加密项目。 没有现货ETF，$BTC绝对不可能达到$120K，这降低了机构投资的入场门槛。 @Polkadot最近推出了一项机构战略，成立了Polkadot Capital Group，旨在充当传统金融与Polkadot区块链生态系统之间的桥梁。他们的重点是一些对机构友好的关键服务，例如： + 真实资产代币化（债券、国债等） + 机构级DeFi和质押产品 + 交易所基础设施（集中式和去中心化） 时机恰到好处，随着美国监管透明度的提高和机构需求的上升，Polkadot旨在抓住这一机会。 当然，这首先将使Polkadot生态系统受益，我相信机构会欣赏Polkadot的治理模式。但更广泛地说，这也是整个Web3生态系统的胜利，因为它有助于实现访问的民主化。

预测市场概述 1. TLDR • 允许用户交易未来事件（体育、政治、文化、加密货币）的“股份”，如果事件发生则支付1美元，如果不发生则支付0美元 • 理论上，市场将分散的信息聚合成更好的预测；实际上，用户体验和分发正快速向社交、信息流原生体验转变 • 每天在Polymarket（估值10亿美元）和Kalshi（估值约20亿美元）上的交易量约为3000万美元，美国对该市场的监管态度也更加友好 • 遵循“超赌博/超金融化”理论，并且社交元素日益增长 --> 每个帖子都有一个附加市场，“赌注成为声明”（身份+声誉），降低了意图/摩擦，扩大了参与度 - - - - - 2. 项目概况 a) 市场 • @Polymarket: 最大的加密原生场所，位于@Polygon，其市场通过UMA的乐观预言机解决 • @Kalshi: 一个受CFTC监管、可在美国访问的交易所 --> 在指定合约市场上列出具有事件规格的合约 • @DriftProtocol B.E.T: 基于@solana的DeFi原生市场 b) 构建在其上的终端和机器人 • @fliprbot: 社交交易机器人+终端，起源于X，目标是成为跨场所聚合器 • @polycule_bot: 针对Polymarket的@telegram原生机器人，提供复制交易 • @betmoardotfun: 一个Polymarket网页终端，提供突发新闻信息流、页面交易、钱包/个人资料分析 - - - - - 3. 风险（以及争议发生的原因） • 市场规则不明确：最近的例子是1400万美元的“泽连斯基诉讼”，市场显示即使是广泛报道的“事实”（大多数媒体说他穿着西装）也可以争论两种方式 --> 什么是感知的公平？ • 预言机设计和治理权衡：在Polymarket上，许多市场最终依赖于UMA代币持有者的投票。在委内瑞拉选举市场上，批评者认为UMA投票者覆盖了事件的发布解决规则（主要的真实来源是官方结果），并基于媒体共识标准支付 --> 即如果投票者也可以是交易者，则会产生冲突 • 操纵风险：可能从“寻求真相”转变为“寻求同义反复” --> 推动叙事而不是衡量叙事的激励 它们最初相当小众，但迅速进入主流+社交分发产品。 好处是更快的、众包定价的信息；但大问题是措辞、预言机和激励仍需解决。 - - - - - *值得注意的项目提及 a) 预测市场 • @Truemarketsorg • @HedgehogMarket • @noise_xyz • @inertia_social • @trylimitless • @swaye_co • @metaculus • @narrativexyz • @trepa_io • @xodotmarket • @ManifoldMarkets • @BRKTgg • @MyriadMarkets • @PredictBase b) 体育专注 • @azuroprotocol • @Overtime_io • @SX_Bet

一旦 Bitcoin 通过 lstBTC 变得能够产生收益，一切都将改变。 抵押品变得具有生产性。 流动性增加。 而 BTC 在借贷、交易等方面变得可用。🔶