BTCFi Alpha File #08: 23 de agosto BTCFi no es una historia de un solo protocolo. Es una historia de ecosistemas; capas de ejecución, mercados de crédito y modelos de seguridad compitiendo para convertirse en las vías para el rendimiento de Bitcoin. Durante quince años, Bitcoin fue el final del camino. Lo comprabas, lo mantenías, tal vez lo movías. BTCFi ya está cambiando eso. Ahora, pregunta: ¿Qué vías convertirán $BTC en colateral productivo? Desde donde estoy, tres ecosistemas destacan en este momento: Babylon, Stacks y Rootstock. Pero estos no son intercambiables. Cada uno tiene una filosofía distinta: -> Uno está convirtiendo $BTC en el presupuesto de seguridad de otras redes. -> Uno está construyendo una capa de aplicación donde los usuarios interactúan con $BTC de manera nativa. -> Uno está extendiendo el diseño DeFi de Ethereum a las vías de Bitcoin. Antes de elegir ganadores, necesitas entender cuán diferentes son realmente estos modelos. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon es, sin duda, el cambio conceptual más importante en BTCFi. En lugar de construir otra capa de aplicación, pregunta: "¿Qué pasaría si $BTC pudiera ser comprometido directamente como seguridad económica para otras redes?" • $BTC Staking: Los usuarios delegan $BTC a validadores que aseguran cadenas externas. Comportamiento indebido = $BTC susceptible a ser penalizado. • Restaking para AVSs: Al igual que EigenLayer, pero con Bitcoin. Los AVSs (Servicios Activamente Validados) pueden alquilar la base de confianza de Bitcoin. • Rendimiento para $BTC inactivo: En lugar de estar frío, $BTC gana al proporcionar seguridad criptoeconómica; un nuevo primitivo de ingresos fijos. ¿El enfoque de Babylon? No son aplicaciones DeFi. Es Bitcoin como colateral para todo el mundo multichain. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks es el ecosistema BTCFi más visible porque se comporta como Ethereum alrededor de 2019: una capa de aplicación anclada a Bitcoin. - ALEX: el centro DeFi para Stacks. Ejecuta AMMs, préstamos, perps y productos estructurados. Piénsalo como el Curve + Aave de BTCFi. - Zest Protocol: pools de crédito $BTC de grado institucional. Los prestamistas suministran $BTC, las contrapartes piden prestado contra él, con énfasis en el cumplimiento y filtros de riesgo. - Bitflow: un agregador DEX diseñado específicamente para Bitcoin DeFi. Al enrutar operaciones a través de protocolos de Stacks como ALEX, Arkadiko y Velar, garantiza a los usuarios las mejores tasas de intercambio. También apoya el comercio de stablecoins con menor deslizamiento y oportunidades reales de rendimiento en BTC. ¿La propuesta de Stacks? Construir las aplicaciones BTCFi orientadas al usuario que abstraen la complejidad de la custodia y ofrecen una experiencia DeFi familiar que está completamente anclada a la finalización de Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock ha estado en funcionamiento desde 2018, lo que lo convierte en el veterano de BTCFi. Es compatible con EVM, lo que significa que los desarrolladores pueden portar la infraestructura DeFi de Ethereum directamente. - Sovryn: el buque insignia. Un conjunto completo de DeFi con préstamos y trading con margen, todo liquidado en BTC. Ya ha procesado miles de millones en volumen. - Tropykus: un protocolo de préstamos emergente enfocado en los mercados de LatAm, trayendo adopción localizada en las vías de Rootstock. - Emisión de stablecoins: El papel de RSK como una capa de RWA y stablecoin lo convierte en un puente para la liquidez estable respaldada por $BTC. ¿La ventaja de Rootstock? No necesita reinventar DeFi. Reutiliza herramientas de EVM pero las alinea con el colateral y la seguridad de $BTC.

Serie de infografías sobre estrategias de rendimiento: #2 Tasa de porcentaje anual (APR): 65.34% Protocolos: @FalconStable, @pendle_fi y @eulerfinance.

🥇 @Mars_DeFi 1.85% 🥈 @billylwy22 1.81% 🥉 @Alvin0617 1.80% 4️⃣ @defi_mago 1.79% 5️⃣ @crypto_goos 1.66% 6️⃣ @0xKingsKuan 1.46% 7️⃣ @bibisister0508 1.43% 8️⃣ @xixi_0010 1.37% 9️⃣ @AWeb3Going 1.35% 🔟 @lizk_jp 1.32% tenemos nuevos expertos en DeFi + habladores deslizándose 🚀 JP 🇯🇵, EN 🌍, Hablador 🗣️ tu todos representando en todas partes tweet que sacude la tabla… ¿quién está subiendo a continuación?

DAT es la nueva meta más candente, pero… Varias empresas públicas han adoptado diversas criptomonedas para su estrategia de tesorería, y sus rendimientos de acciones y tokens hasta la fecha (YTD) varían drásticamente. Principales Ganadores y Perdedores Ganadores: 1. DeFi Development @defidevcorp $DFDV • Acción YTD: 2500% (el más alto entre todas las empresas) • Token YTD $SOL : -1.55% (negativo, pero la acción es abrumadoramente positiva) 2. BitMine @BitMNR $BMNR • Acción YTD: 534.88% • Token YTD $ETH : 29.23% 3. Verb Technology / TON Strategy Co $VERB • Acción YTD: 216.8% • Token YTD $TON : -41.13% 4. Mill City Ventures @millcity_3 $MCVT • Acción YTD: 210.5% • Token YTD $SUI : -15.74% Esto muestra que la estrategia de tesorería puede funcionar muy bien para algunos, incluso si el token elegido tiene un rendimiento inferior. Perdedores: 1. Windtree Therapeutics @wintreetxbnb $WINT • Acción YTD: -99.36% (la mayor pérdida) • Token YTD $BNB : 22.3% 2. Heritage Distilling @HeritageDistill $CASK • Acción YTD: -73.15% • Token YTD $IP : 26% 3. Safety Shot @SafetyShotINC $SHOT • Acción YTD: -33.37% • Token YTD $BONK : -29.13% Aquí, un rendimiento negativo de la acción a veces se emparejó con un rendimiento positivo del token, y viceversa. Mención Especial: @SharpLinkGaming $SBET SharpLink Gaming se destaca con un rendimiento de acción hasta la fecha del 153% emparejado con un fuerte rendimiento de token del 29.23% en @Ethereum $ETH. Este impresionante crecimiento dual destaca cómo @SharpLinkGaming ha aprovechado con éxito la Estrategia DAT para aumentar el valor para los accionistas junto con sólidos fundamentos de la empresa. En resumen: Implementar una Estrategia de Tesorería de Activos Digitales puede diversificar el riesgo y potencialmente ofrecer un aumento sustancial, pero los resultados son altamente variables. Los mayores ganadores demuestran rendimientos de capital desproporcionados independientemente del rendimiento del token, mientras que los perdedores pueden sufrir en uno o ambos lados. ¡Entender los fundamentos de la empresa parece ser tan importante - si no más - que la elección del token de tesorería!

Maximizar el rendimiento implica poner todos los activos en buen uso, incluidas las stablecoins. He explorado más de 40 stablecoins que generan rendimiento en 3 hilos, pero siempre hay espacio para más. Aquí hay una lista de 10 más en la Parte 4 que probablemente no conocías.

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Al utilizar AI hoy en día, no se puede evitar notar algunos problemas y dificultades que han demostrado que AI tiene un punto ciego. Esto podría deberse a modelos que funcionan con datos de entrenamiento obsoletos o a que no captan narrativas emergentes, mercados de rápido movimiento y eventos en tiempo real. Si bien con AI se puede recopilar más datos fácilmente, esto no se traduce automáticamente en un mejor contexto, ya que la mayor parte es ruido, no señal. Pero ahora hay una solución para todo esto, que es @membit_ai – la nueva Capa de Contexto para AI de @BandProtocol. Ancla AI en el presente al convertir conversaciones en vivo en contexto estructurado y de alta señal. Cómo Membit soluciona el problema: • Impulsado por la comunidad: los Cazadores de Datos capturan contenido real (publicaciones sociales, noticias, discusiones) • Filtrado de ruido: se eliminan spam, duplicados y charlas irrelevantes. • Agrupamiento: publicaciones similares se agrupan en temas narrativos ("clusters de discusión") • Entrega en tiempo real: contexto transmitido a través de API para modelos de AI, aplicaciones y agentes. Características que hacen que Membit se destaque: • Contexto como Servicio: flujo de datos agrupados y curados que se actualiza continuamente. • Plug & Play: API RESTful + soporte MCP para desarrolladores. • Scroll-to-Earn: los cazadores son recompensados cada 30 minutos por contribuir con contexto. • Inteligencia Comunitaria: cuanto más personas curan, más agudo se vuelve el contexto. Con Membit, AI no está adivinando, está en sintonía con el mundo a medida que sucede. Así que asegúrate de comenzar hoy registrándote como cazador de datos:

No hay duda de que las instituciones prefieren vehículos regulados y similares a los tradicionales. A corto plazo, no serán las instituciones las que se adapten, sino más bien los principales proyectos de criptomonedas que necesitan ajustarse. $BTC nunca habría alcanzado los $120K sin el ETF al contado, que redujo la barrera de entrada para la inversión institucional. @Polkadot lanzó recientemente una estrategia institucional al crear Polkadot Capital Group, diseñada para actuar como un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema blockchain de Polkadot. Su enfoque está en servicios clave amigables para las instituciones, tales como: + Tokenización de RWA (bonos, tesorerías, etc.) + Productos DeFi y de staking de grado institucional + Infraestructura de intercambio (tanto centralizada como descentralizada) El momento es ideal, con una mayor claridad regulatoria en EE. UU. y una creciente demanda institucional que Polkadot busca captar. Por supuesto, esto beneficiará primero al ecosistema de Polkadot, y estoy convencido de que las instituciones apreciarán el modelo de gobernanza de Polkadot. Pero, más en general, también es una victoria para todo el ecosistema Web3, ya que ayuda a democratizar el acceso.

Mercados de predicción: Visión general 1. Resumen • Permite a los usuarios comerciar "acciones" sobre eventos futuros (deportes, política, cultura, cripto) que pagan $1 si el evento ocurre y $0 si no ocurre • En teoría, los mercados agregan información dispersa en mejores pronósticos; en la práctica, la experiencia de usuario y la distribución se están moviendo rápidamente hacia experiencias sociales y nativas de feeds • Los volúmenes diarios son de alrededor de ~$30M cada uno en Polymarket (valoración de $1b) y Kalshi (valoración de ~$2B) y una postura regulatoria más amigable en EE. UU. sobre este mercado • Se adhiere a la tesis de "hiperjuego/hiperfinanciarización" y a un creciente elemento social --> cada publicación tiene un mercado adjunto y "las apuestas se convierten en declaraciones" (identidad + reputación), reduciendo la intención/fricción y ampliando la participación - - - - - 2. Panorama del proyecto a) Mercados • @Polymarket: el mayor lugar nativo de cripto en @Polygon cuyos mercados se resuelven a través del oráculo optimista de UMA • @Kalshi: Un intercambio regulado por la CFTC, accesible en EE. UU. --> contratos listados en un Mercado de Contratos Designado con especificaciones de eventos • @DriftProtocol B.E.T: Mercado nativo de DeFi en @solana b) Terminales y bots construyendo sobre esto • @fliprbot: bot de trading social + terminal que comenzó en X, con el objetivo de convertirse en un agregador entre lugares • @polycule_bot: bot nativo de @telegram para Polymarket con copy-trading • @betmoardotfun: un terminal web de Polymarket con feeds de noticias de última hora, trading en la página, análisis de billeteras/perfiles - - - - - 3. Los riesgos (y por qué ocurren disputas) • Reglas de mercado poco claras: Un ejemplo reciente fue el "suit de Zelenskyy" de $14M donde el mercado mostró cómo incluso "hechos" ampliamente reportados (la mayoría de los medios dijeron que llevaba un traje) aún pueden ser discutidos de ambas maneras --> ¿cuál es la percepción de la equidad? • Diseño de oráculos y compensaciones de gobernanza: En Polymarket, muchos mercados dependen en última instancia de los votos de los poseedores de tokens de UMA. En el mercado de elecciones de Venezuela, los críticos argumentan que los votantes de UMA anularon las reglas de resolución publicadas del evento (la fuente primaria de verdad eran los resultados oficiales) y pagaron basándose en un estándar de consenso mediático en su lugar --> es decir, conflictos si los votantes también pueden ser comerciantes • Riesgo de manipulación: puede cambiar de "búsqueda de verdad" a "búsqueda de tautología" --> incentivos para impulsar narrativas en lugar de medirlas Inicialmente eran bastante nicho, pero rápidamente se están moviendo hacia productos distribuidos socialmente y de uso general. El lado positivo es información más rápida, valorada por la multitud; pero el gran inconveniente es que la redacción, los oráculos y los incentivos aún deben resolverse. - - - - - *Proyectos notables mencionados a) Mercados de predicción • @Truemarketsorg • @HedgehogMarket • @noise_xyz • @inertia_social • @trylimitless • @swaye_co • @metaculus • @narrativexyz • @trepa_io • @xodotmarket • @ManifoldMarkets • @BRKTgg • @MyriadMarkets • @PredictBase b) Enfoque en deportes • @azuroprotocol • @Overtime_io • @SX_Bet

Una vez que Bitcoin se convierta en generador de rendimiento con lstBTC, todo cambia. El colateral se vuelve productivo. La liquidez crece. Y BTC se vuelve utilizable en préstamos, comercio y más. 🔶