BTCFi Alpha File #08: 23 августа BTCFi — это не история одного протокола. Это история экосистемы; слои исполнения, кредитные рынки и модели безопасности конкурируют за то, чтобы стать основой для доходности Bitcoin. На протяжении пятнадцати лет Bitcoin был конечной точкой. Вы его покупали, держали, возможно, перемещали. BTCFi уже меняет это. Теперь он задает вопрос: какие рельсы превратят $BTC в продуктивное обеспечение? С моей точки зрения, в данный момент выделяются три экосистемы: Babylon, Stacks и Rootstock. Но они не взаимозаменяемы. Каждая из них несет свою уникальную философию: -> Одна превращает сам $BTC в бюджет безопасности других сетей. -> Одна строит слой приложений, где пользователи взаимодействуют с $BTC нативно. -> Одна расширяет дизайн DeFi Ethereum на рельсы Bitcoin. Прежде чем выбирать победителей, вам нужно понять, насколько различны эти модели на самом деле. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon, безусловно, является самым важным концептуальным сдвигом в BTCFi. Вместо того чтобы строить еще один слой приложений, он задает вопрос: "Что если $BTC можно было бы напрямую использовать в качестве экономической безопасности для других сетей?" • Стейкинг $BTC: Пользователи делегируют $BTC валидаторам, обеспечивающим внешние цепочки. Неправильное поведение = возможность срезать $BTC. • Рестейкинг для AVS: Как EigenLayer, но с Bitcoin. AVS (Активно Валидируемые Сервисы) могут арендовать базу доверия Bitcoin. • Доход для бездействующего $BTC: Вместо того чтобы просто лежать, $BTC зарабатывает, предоставляя криптоэкономическую безопасность; новый фиксированный доход. Угол зрения Babylon? Это не DeFi приложения. Это Bitcoin как обеспечение для всей многосетевой экосистемы. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks — это самая заметная экосистема BTCFi, потому что она ведет себя как Ethereum в 2019 году: слой приложений, привязанный к Bitcoin. - ALEX: DeFi хаб для Stacks. Он управляет AMM, кредитованием, перпетуумами и структурированными продуктами. Рассматривайте это как Curve + Aave для BTCFi. - Протокол Zest: кредитные пулы $BTC для институциональных инвесторов. Кредиторы предоставляют $BTC, контрагенты занимают под него, с акцентом на соблюдение норм и фильтры рисков. - Bitflow: агрегатор DEX, специально созданный для Bitcoin DeFi. Направляя сделки через протоколы Stacks, такие как ALEX, Arkadiko и Velar, он гарантирует пользователям лучшие курсы обмена. Он также поддерживает торговлю стейблкоинами с меньшими проскальзываниями и реальными возможностями дохода в BTC. Предложение Stacks? Создайте приложения BTCFi, ориентированные на пользователей, которые абстрагируют сложность хранения и предоставляют знакомый опыт DeFi, который полностью привязан к окончательности Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock работает с 2018 года, что делает его ветераном BTCFi. Он совместим с EVM, что означает, что разработчики могут напрямую переносить инфраструктуру DeFi Ethereum. - Sovryn: флагман. Полный набор DeFi с кредитованием и маржинальной торговлей, все с расчетом в BTC. Он уже обработал миллиарды в объеме. - Tropykus: развивающийся кредитный протокол, ориентированный на рынки Латинской Америки, способствующий локализованному принятию на рельсах Rootstock. - Выпуск стейблкоинов: Роль RSK как слоя RWA и стейблкоинов делает его мостом для ликвидности, обеспеченной $BTC. Преимущество Rootstock? Ему не нужно изобретать DeFi заново. Он повторно использует инструменты EVM, но адаптирует их к обеспечению и безопасности $BTC.

Инфографика серии стратегий доходности: #2 Годовая процентная ставка (APR): 65.34% Протоколы: @FalconStable, @pendle_fi и @eulerfinance.

🥇 @Mars_DeFi 1.85% 🥈 @billylwy22 1.81% 🥉 @Alvin0617 1.80% 4️⃣ @defi_mago 1.79% 5️⃣ @crypto_goos 1.66% 6️⃣ @0xKingsKuan 1.46% 7️⃣ @bibisister0508 1.43% 8️⃣ @xixi_0010 1.37% 9️⃣ @AWeb3Going 1.35% 🔟 @lizk_jp 1.32% у нас новые эксперты DeFi + болтуны, которые присоединились 🚀 JP 🇯🇵, EN 🌍, Yap 🗣️ вы все представляете повсюду каждый твит трясет доску… кто поднимается следующим?

DAT — это самый горячий новый мета, но… Несколько публичных компаний приняли различные криптовалюты в свою стратегию казначейства, и их показатели акций и токенов с начала года (YTD) варьируются драматически. Самые большие победители и проигравшие Победители: 1. DeFi Development @defidevcorp $DFDV • Акции YTD: 2500% (наивысший показатель среди всех компаний) • Токен YTD $SOL : -1.55% (отрицательный, но акции в целом положительные) 2. BitMine @BitMNR $BMNR • Акции YTD: 534.88% • Токен YTD $ETH : 29.23% 3. Verb Technology / TON Strategy Co $VERB • Акции YTD: 216.8% • Токен YTD $TON : -41.13% 4. Mill City Ventures @millcity_3 $MCVT • Акции YTD: 210.5% • Токен YTD $SUI : -15.74% Это показывает, что стратегия казначейства может работать очень хорошо для некоторых, даже если выбранный токен показывает плохие результаты. Проигравшие: 1. Windtree Therapeutics @wintreetxbnb $WINT • Акции YTD: -99.36% (наибольшие потери) • Токен YTD $BNB : 22.3% 2. Heritage Distilling @HeritageDistill $CASK • Акции YTD: -73.15% • Токен YTD $IP : 26% 3. Safety Shot @SafetyShotINC $SHOT • Акции YTD: -33.37% • Токен YTD $BONK : -29.13% Здесь отрицательная динамика акций иногда сочеталась с положительной динамикой токенов и наоборот. Специальное упоминание: @SharpLinkGaming $SBET SharpLink Gaming выделяется с показателем акций с начала года 153%, в сочетании с сильным показателем токена 29.23% в @Ethereum $ETH. Этот впечатляющий двойной рост подчеркивает, как @SharpLinkGaming успешно использовал стратегию DAT для увеличения стоимости акционеров наряду с надежными основами компании. Итог: Реализация стратегии казначейства цифровых активов может диверсифицировать риски и потенциально предложить значительные преимущества, но результаты могут сильно варьироваться. Самые большие победители демонстрируют чрезмерные доходы от акций независимо от производительности токенов, в то время как проигравшие могут страдать с обеих сторон или с одной из них. Понимание основ компании, похоже, так же важно — если не более важно — чем выбор казначейского токена!

Максимизация доходности подразумевает эффективное использование всех активов, включая стейблкоины. Я исследовал более 40 стейблкоинов с доходностью в 3 темах, но всегда есть место для новых. Вот список из 10 дополнительных, о которых вы, вероятно, не знали в Части 4.

Представляем новую эру InfoFi - Mindo AI Получите свою оцененную Социальную Карту, собирайте Очки и делитесь текущим призовым фондом в $190,000 USDT Больше информации ниже 👇

Используя AI сегодня, невозможно не заметить некоторые проблемы и трудности, которые показывают, что у AI есть слепая зона. Это может быть связано с моделями, работающими на устаревших обучающих данных, или с тем, что они упускают новые нарративы, быстро меняющиеся рынки и события в реальном времени. Хотя с помощью AI можно легко собирать больше данных, это не автоматически приводит к лучшему контексту, так как большая часть из них является шумом, а не сигналом. Но теперь есть решение для всех этих проблем, которым является @membit_ai – новый Контекстный уровень для AI от @BandProtocol. Он привязывает AI к настоящему, превращая живые разговоры в структурированный, высокосигнальный контекст. Как Membit решает проблему: • Поддержка сообщества: Охотники за данными захватывают реальный контент (социальные посты, новости, обсуждения) • Фильтрация шума: Спам, дубликаты и неуместные разговоры удаляются • Кластеризация: Похожие посты группируются в нарративные темы ("кластеры обсуждений") • Доставка в реальном времени: Контекст передается через API для моделей AI, приложений и агентов. Особенности, которые выделяют Membit: • Контекст как услуга: Постоянно обновляемая лента кластеризованных, кураторских данных • Подключай и работай: RESTful API + поддержка MCP для разработчиков • Прокручивай, чтобы зарабатывать: Охотники получают вознаграждение каждые 30 минут за вклад в контекст • Интеллект сообщества: Чем больше людей курируют, тем четче становится контекст. С Membit AI не догадывается, он синхронизирован с миром так, как это происходит. Так что не забудьте начать сегодня, зарегистрировавшись в качестве охотника за данными:

Нет сомнений, что учреждения предпочитают регулируемые, традиционные инструменты. В краткосрочной перспективе адаптироваться будут не учреждения, а ведущие криптопроекты, которым необходимо подстроиться. $BTC никогда бы не достиг $120K без спотового ETF, который снизил барьер для входа институциональных инвестиций. @Polkadot недавно запустила институциональную стратегию, создав Polkadot Capital Group, предназначенную для того, чтобы стать мостом между традиционными финансами и экосистемой блокчейна Polkadot. Их внимание сосредоточено на ключевых услугах, удобных для учреждений, таких как: + Токенизация RWA (облигации, казначейские бумаги и т.д.) + Продукты DeFi и стейкинга институционального уровня + Инфраструктура обмена (как централизованная, так и децентрализованная) Время идеальное, с улучшением регуляторной ясности в США и растущим институциональным спросом, который Polkadot стремится захватить. Конечно, это в первую очередь принесет пользу экосистеме Polkadot, и я убежден, что учреждения оценят модель управления Polkadot. Но в более широком смысле это также победа для всей экосистемы Web3, поскольку это помогает демократизировать доступ.

Обзор рынков предсказаний 1. Кратко • Позволяет пользователям торговать "акциями" на будущие события (спорт, политика, культура, крипто), которые выплачивают 1 доллар, если событие происходит, и 0 долларов, если нет • В теории, рынки агрегируют разрозненную информацию в лучшие прогнозы; на практике UX и распределение быстро смещаются в сторону социальных, нативных для ленты опытов • Ежедневные объемы составляют около 30 миллионов долларов на Polymarket (оценка в 1 миллиард долларов) и Kalshi (оценка около 2 миллиардов долларов) и более дружелюбная регуляторная позиция США по этому рынку • Соответствует тезису "гиперигры/гиперфинансирования" и растущему социальному элементу --> каждый пост имеет прикрепленный рынок, и "ставки становятся заявлениями" (идентичность + репутация), снижая намерение/трение и расширяя участие - - - - - 2. Ландшафт проектов a) Рынки • @Polymarket: крупнейшая крипто-нативная площадка на @Polygon, чьи рынки разрешаются через оптимистичный оракул UMA • @Kalshi: регулируемая CFTC, доступная в США биржа --> контракты, перечисленные на специализированном контрактном рынке с характеристиками событий • @DriftProtocol B.E.T: нативный рынок DeFi на @solana b) Терминалы и боты, строящиеся сверху • @fliprbot: социальный торговый бот + терминал, который начал на X, цель - стать агрегатором между площадками • @polycule_bot: бот, нативный для @telegram, для Polymarket с копи-трейдингом • @betmoardotfun: веб-терминал Polymarket с новостными лентами, торговлей на странице, аналитикой кошельков/профилей - - - - - 3. Риски (и почему возникают споры) • Неясные правила рынка: Недавний пример - "суд Зелинского" на 14 миллионов долларов, где рынок показал, как даже широко сообщаемые "факты" (большинство изданий сказали, что он носил костюм) все еще могут быть оспорены с обеих сторон --> что такое воспринимаемая справедливость? • Дизайн оракула и компромиссы в управлении: На Polymarket многие рынки в конечном итоге зависят от голосов держателей токенов UMA. На рынке выборов в Венесуэле критики утверждают, что голосующие UMA отменили опубликованные правила разрешения события (основной источник правды - официальные результаты) и выплатили на основе стандарта медиа-консенсуса вместо этого --> т.е. конфликты, если голосующие также могут быть трейдерами • Риск манипуляции: может перейти от "поиска правды" к "поиску тавтологии" --> стимулы для продвижения нарративов, а не их измерения Изначально они были довольно нишевыми, но быстро переходят в мейнстрим + социально распределенные продукты. Плюс в том, что информация быстрее оценивается толпой; но большой минус в том, что формулировки, оракулы и стимулы все еще нужно решить. - - - - - *Заметные упоминания проектов a) Рынки предсказаний • @Truemarketsorg • @HedgehogMarket • @noise_xyz • @inertia_social • @trylimitless • @swaye_co • @metaculus • @narrativexyz • @trepa_io • @xodotmarket • @ManifoldMarkets • @BRKTgg • @MyriadMarkets • @PredictBase b) Спортивная направленность • @azuroprotocol • @Overtime_io • @SX_Bet

Как только Bitcoin станет приносящим доход с lstBTC, всё изменится. Обеспечение становится продуктивным. Ликвидность растёт. И BTC становится пригодным для кредитования, торговли и не только. 🔶