Archivo Alfa de BTCFi #08: 23 de agosto BTCFi no es una historia de un solo protocolo. Es una historia del ecosistema; capas de ejecución, mercados de crédito y modelos de seguridad que compiten para convertirse en los rieles para el rendimiento de Bitcoin. Durante quince años, Bitcoin fue el final del camino. Lo compraste, lo mantuviste, tal vez lo moviste. BTCFi ya está cambiando eso. Ahora, pregunta: ¿Qué rieles convertirán $BTC en garantía productiva? Desde donde estoy sentado, tres ecosistemas se destacan en este momento: Babylon, Stacks y Rootstock. Pero estos no son intercambiables. Cada uno tiene una filosofía distinta: -> One está convirtiendo $BTC en el presupuesto de seguridad de otras redes. -> One está construyendo una capa de aplicación donde los usuarios interactúan con $BTC de forma nativa. -> One está extendiendo el diseño DeFi de Ethereum a los rieles de Bitcoin. Antes de elegir a los ganadores, debe comprender cuán diferentes son realmente estos modelos. ↓ 1️⃣ Babilonia (@babylonlabs_io) Babylon es posiblemente el cambio conceptual más importante en BTCFi. En lugar de crear otra capa de aplicaciones, pregunta: "¿Qué pasaría si $BTC pudiera comprometerse directamente como seguridad económica para otras redes?" • $BTC Staking: los usuarios delegan $BTC a los validadores que aseguran las cadenas externas. Mal comportamiento = $BTC recortable. • Restaking para AVS: Al igual que EigenLayer, pero con Bitcoin. Los AVS (Servicios Validados Activamente) pueden alquilar la base de confianza de Bitcoin. • Rendimiento por $BTC inactivo: en lugar de quedarse quieto, $BTC ganancias al proporcionar seguridad criptoeconómica; una nueva primitiva de renta fija. ¿El ángulo de Babilonia? No son aplicaciones DeFi. Es Bitcoin como garantía para todo el mundo multicadena. 2️⃣ Pilas (@Stacks) Stacks es el ecosistema BTCFi más visible porque se comporta como Ethereum alrededor de 2019: una capa de aplicaciones anclada a Bitcoin. - ALEX: el centro DeFi para Stacks. Ejecuta AMM, préstamos, perps y productos estructurados. Piense en ello como la Curva + Aave de BTCFi. - Zest Protocol: grupos de crédito $BTC de grado institucional. Los prestamistas suministran $BTC, las contrapartes piden prestado contra ella, con énfasis en el cumplimiento y los filtros de riesgo. - Bitflow: un agregador DEX diseñado específicamente para Bitcoin DeFi. Al enrutar las operaciones a través de protocolos de Stacks como ALEX, Arkadiko y Velar, garantiza a los usuarios las mejores tasas de intercambio. También admite el comercio de monedas estables con menor deslizamiento y oportunidades reales de rendimiento de BTC. ¿El tono de Stacks? Construya las aplicaciones BTCFi orientadas al usuario que abstraigan la complejidad de la custodia y brinden una experiencia DeFi familiar que esté anclada a la finalidad de Bitcoin. 3️⃣ Portainjerto (@rootstock_io) Rootstock ha estado activo desde 2018, lo que lo convierte en el veterano de BTCFi. Es compatible con EVM, lo que significa que los desarrolladores pueden portar la infraestructura DeFi de Ethereum directamente. - Sovryn: el buque insignia. Una suite completa de DeFi con préstamos y operaciones de margen, todo liquidado en BTC. Ya ha procesado miles de millones en volumen. - Tropykus: un protocolo de préstamos emergente centrado en los mercados de América Latina, que brinda una adopción localizada en los rieles de Rootstock. - Emisión de stablecoins: El papel de RSK como RWA y capa de stablecoin lo convierte en un puente para la liquidez estable respaldada por $BTC. ¿El borde del portainjerto? No necesita reinventar DeFi. Reutiliza las herramientas de EVM, pero las alinea con $BTC garantía y seguridad.

Serie de infografías de estrategia de rendimiento: #2 TAE: 65,34% Protocolos: @FalconStable, @pendle_fi y @eulerfinance.

🥇 @Mars_DeFi 1,85% 🥈 @billylwy22 1,81% 🥉 @Alvin0617 1,80% 4️⃣ @defi_mago 1,79% 5️⃣ @crypto_goos 1,66% 6️⃣ @0xKingsKuan 1,46% 7️⃣ @bibisister0508 1,43% 8️⃣ @xixi_0010 1,37% 9️⃣ @AWeb3Going 1,35% 🔟 @lizk_jp 1,32% tenemos nuevos expertos en DeFi + ladradores deslizándose 🚀 🇯🇵 JP , EN 🌍 , Yap 🗣️ todos ustedes representan en todas partes cada tweet sacude el tablero... ¿Quién está escalando a continuación?

DAT es el nuevo meta más popular, pero... Varias empresas públicas han adoptado varias criptomonedas para su estrategia de tesorería, y el rendimiento de sus acciones y tokens en lo que va de año (YTD) varía drásticamente Mayores ganadores y perdedores Ganadores: 1. Desarrollo de DeFi @defidevcorp $DFDV • Acciones YTD: 2500% (la más alta entre todas las empresas) • Token YTD $SOL: -1,55% (negativo, pero las acciones son abrumadoramente positivas) 2. BitMine @BitMNR $BMNR • Acciones YTD: 534.88% • Token YTD $ETH: 29,23% 3. Tecnología verbal / TON Strategy Co $VERB • Acciones YTD: 216.8% • Token YTD $TON: -41,13% 4. Empresas de Mill City @millcity_3 $MCVT • Acciones YTD: 210.5% • Token YTD $SUI: -15.74% Estos muestran que la estrategia de tesorería puede funcionar muy bien para algunos, incluso si el token elegido tiene un rendimiento inferior. Perdedores: 1. Terapia Windtree @wintreetxbnb $WINT • Acciones YTD: -99,36% (mayor pérdida) • Token YTD $BNB: 22,3% 2. Destilación del patrimonio @HeritageDistill $CASK • Acciones YTD: -73.15% • Token YTD $IP: 26% 3. Tiro de seguridad @SafetyShotINC $SHOT • Acciones YTD: -33.37% • Token YTD $BONK: -29,13% Aquí, un rendimiento negativo de las acciones a veces se combinaba con un rendimiento positivo del token, y viceversa Mención especial: @SharpLinkGaming $SBET SharpLink Gaming destaca con un rendimiento de las acciones en lo que va de año del 153% junto con un sólido rendimiento simbólico del 29,23% en @Ethereum $ETH Este impresionante crecimiento dual destaca cómo @SharpLinkGaming ha aprovechado con éxito la estrategia DAT para aumentar el valor para los accionistas junto con sólidos fundamentos de la empresa En conclusión: La implementación de una estrategia de tesorería de activos digitales puede diversificar el riesgo y potencialmente ofrecer una ventaja sustancial, pero los resultados son muy variables Los mayores ganadores demuestran rendimientos de capital descomunales independientemente del rendimiento del token, mientras que los perdedores pueden sufrir en uno o ambos lados Comprender los fundamentos de la empresa parece ser tan importante, si no más, que la elección del token de tesorería.

Maximizar el rendimiento implica hacer un buen uso de todos los activos, incluidas las stablecoins. He explorado más de 40 stablecoins con rendimiento en 3 hilos, pero siempre hay espacio para más. Aquí hay una lista de 10 más en la Parte 4 que probablemente no conocías.

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Al usar IA hoy en día, uno no puede evitar notar algunos problemas y dificultades que han demostrado que la IA tiene un punto ciego. Podría provenir de modelos que se ejecutan con datos de entrenamiento obsoletos o de que carecen de narrativas emergentes, mercados en rápido movimiento y eventos en tiempo real Si bien con la IA, uno puede recopilar fácilmente más datos, no se traduce automáticamente en un mejor contexto, ya que la mayoría es ruido, no señal Pero ahora hay una solución para todo esto, que es @membit_ai: la nueva capa de contexto para IA de @BandProtocol. Ancla la IA en el ahora al convertir las conversaciones en vivo en un contexto estructurado y de alta señal. Cómo soluciona Membit el problema: • Impulsado por la comunidad: los cazadores de datos capturan contenido real (publicaciones sociales, noticias, discusiones) • Filtrado de ruido: se eliminan spam, duplicados y chatter irrelevante • Agrupación: las publicaciones similares se agrupan en temas narrativos ("grupos de discusión") • Entrega en tiempo real: Contexto transmitido a través de API para modelos de IA, aplicaciones y agentes Características que hacen que Membit se destaque: • Context-as-a-Service: Fuente continuamente actualizada de datos agrupados y seleccionados • Plug & Play: API RESTful + compatibilidad con MCP para desarrolladores • Desplázate para ganar: los cazadores son recompensados cada 30 minutos por contribuir con el contexto. • Inteligencia comunitaria: cuanta más gente seleccione, más agudo se vuelve el contexto Con Membit, la IA no está adivinando, está sincronizada con el mundo a medida que sucede. Así que asegúrese de comenzar hoy registrándose como cazador de datos:

No hay duda de que las instituciones prefieren vehículos regulados y tradicionales. A corto plazo, no son las instituciones las que se adaptarán, sino los principales proyectos de criptomonedas los que deben ajustarse. $BTC nunca habrían alcanzado los 120.000 dólares sin el ETF al contado, que redujo la barrera de entrada para la inversión institucional. @Polkadot lanzado recientemente una estrategia institucional con el lanzamiento de Polkadot Capital Group, diseñado para actuar como un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema blockchain de Polkadot. Su enfoque está en servicios clave amigables para las instituciones, tales como: + Tokenización de RWA (bonos, tesorerías, etc.) + Productos DeFi y staking de grado institucional + Infraestructura de intercambio (tanto centralizada como descentralizada) El momento es ideal, con la mejora de la claridad regulatoria de EE. UU. y la creciente demanda institucional que Polkadot pretende capturar. Por supuesto, esto beneficiará primero al ecosistema de Polkadot, y estoy convencido de que las instituciones apreciarán el modelo de gobernanza de Polkadot. Pero en términos más generales, también es una victoria para todo el ecosistema Web3, ya que ayuda a democratizar el acceso.

Resumen de los mercados de predicción 1. TLDR • Permite a los usuarios intercambiar "acciones" en eventos futuros (deportes, política, cultura, criptomonedas) que pagan $ 1 si el evento ocurre y $ 0 si no ocurre • En teoría, los mercados agregan información dispersa en mejores pronósticos; en la práctica, la experiencia de usuario y la distribución están cambiando rápidamente hacia experiencias sociales nativas de feeds • Los volúmenes diarios son de alrededor de ~ $ 30 millones cada uno en Polymarket ($ 1 mil millones de valoración) y Kalshi (~ $ 2 mil millones de valoración) y una postura regulatoria más amigable de EE. UU. en este mercado • Se adhiere a la tesis de "hiperapuesta/hiperfinanciarización" y a un elemento social creciente, > cada publicación tiene un mercado adjunto y "las apuestas se convierten en declaraciones" (identidad + reputación), lo que reduce la intención/fricción y amplía la participación. - - - - - 2. Paisaje del proyecto a) Mercados • @Polymarket: el lugar cripto-nativo más grande de @Polygon cuyos mercados se resuelven a través del oráculo optimista de UMA • @Kalshi: Un intercambio regulado por la CFTC y accesible en EE. UU.: > contratos que cotizan en un mercado de contratos designado con especificaciones de eventos • @DriftProtocol B.E.T: Mercado nativo de DeFi en @solana b) Terminales y bots construidos en la parte superior • @fliprbot: bot de comercio social + terminal que comenzó en X, objetivo de convertirse en un agregador entre lugares • @polycule_bot: bot nativo de @telegram para Polymarket con copy-trading • @betmoardotfun: un terminal web de Polymarket con noticias de última hora, comercio en la página, análisis de billeteras / perfiles - - - - - 3. Los riesgos (y por qué ocurren las disputas) • Reglas de mercado poco claras: Un ejemplo reciente fue el "traje de Zelenskyy" de $ 14 millones, donde el mercado mostró cómo incluso los "hechos" ampliamente reportados (la mayoría de los medios dijeron que usaba un traje) todavía se pueden argumentar en ambos sentidos: > ¿qué es la justicia percibida? • Compensaciones de diseño y gobernanza de Oracle: en Polymarket, muchos mercados dependen en última instancia de los votos de los titulares de tokens UMA. En el mercado electoral de Venezuela, los críticos argumentan que los votantes de UMA anularon las reglas de resolución publicadas en el evento (la fuente principal de la verdad fueron los resultados oficiales) y pagaron en base a un estándar de consenso de los medios, es decir, > conflictos si los votantes también pueden ser comerciantes • Riesgo de manipulación: puede pasar de la "búsqueda de la verdad" a la "búsqueda de la tautología", > incentivos para impulsar narrativas en lugar de medirlas. Inicialmente eran bastante de nicho, pero rápidamente se movieron hacia productos convencionales + distribuidos socialmente. La ventaja es que la información es más rápida y a precio colectivo; Pero el gran inconveniente es que la redacción, los oráculos y los incentivos aún deben resolverse. - - - - - *Menciones notables del proyecto a) Mercados de predicción • @Truemarketsorg • @HedgehogMarket • @noise_xyz • @inertia_social • @trylimitless • @swaye_co • @metaculus • @narrativexyz • @trepa_io • @xodotmarket • @ManifoldMarkets • @BRKTgg • @MyriadMarkets • @PredictBase b) Centrado en el deporte • @azuroprotocol • @Overtime_io • @SX_Bet

Una vez que Bitcoin se convierte en rendimiento con lstBTC, todo cambia. La garantía se vuelve productiva. La liquidez crece. Y BTC se puede utilizar en préstamos, comercio y más allá. 🔶