BTCFi Alpha File #08: 23 de Agosto BTCFi não é uma história de protocolo único. É uma história de ecossistema; camadas de execução, mercados de crédito e modelos de segurança competindo para se tornarem os trilhos para o rendimento do Bitcoin. Durante quinze anos, o Bitcoin foi o fim da linha. Você o comprou, o manteve, talvez o transferiu. O BTCFi já está mudando isso. Agora, pergunta: Quais trilhos transformarão $BTC em colateral produtivo? Do meu ponto de vista, três ecossistemas se destacam agora: Babylon, Stacks e Rootstock. Mas estes não são intercambiáveis. Cada um carrega uma filosofia distinta: -> Um está transformando $BTC em si mesmo no orçamento de segurança de outras redes. -> Um está construindo uma camada de aplicação onde os usuários interagem com $BTC de forma nativa. -> Um está estendendo o design DeFi do Ethereum para os trilhos do Bitcoin. Antes de escolher vencedores, você precisa entender quão diferentes esses modelos realmente são. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon é, sem dúvida, a mudança conceitual mais importante no BTCFi. Em vez de construir outra camada de aplicativo, pergunta: "E se $BTC pudesse ser prometido diretamente como segurança econômica para outras redes?" • Staking de $BTC: Usuários delegam $BTC a validadores que garantem cadeias externas. Comportamento inadequado = $BTC passível de penalização. • Restaking para AVSs: Assim como o EigenLayer, mas com Bitcoin. AVSs (Serviços Ativamente Validados) podem alugar a base de confiança do Bitcoin. • Rendimento para $BTC ocioso: Em vez de ficar parado, $BTC ganha ao fornecer segurança criptoeconômica; um novo primitivo de renda fixa. Qual é a abordagem de Babylon? Não são aplicativos DeFi. É o Bitcoin como colateral para todo o mundo multichain. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks é o ecossistema BTCFi mais visível porque se comporta como o Ethereum de 2019: uma camada de aplicativo ancorada ao Bitcoin. - ALEX: o hub DeFi para Stacks. Ele executa AMMs, empréstimos, perps e produtos estruturados. Pense nisso como o Curve + Aave do BTCFi. - Zest Protocol: pools de crédito $BTC de nível institucional. Credores fornecem $BTC, contrapartes tomam emprestado contra ele, com ênfase em conformidade e filtros de risco. - Bitflow: um agregador DEX projetado especificamente para o DeFi do Bitcoin. Ao direcionar negociações através de protocolos Stacks como ALEX, Arkadiko e Velar, garante aos usuários as melhores taxas de troca. Também suporta negociação de stablecoins com menor deslizamento e reais oportunidades de rendimento em BTC. Qual é a proposta do Stacks? Construir os aplicativos BTCFi voltados para o usuário que abstraem a complexidade da custódia e oferecem uma experiência DeFi familiar que está toda ancorada na finalidade do Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock está ativo desde 2018, tornando-se o veterano do BTCFi. É compatível com EVM, o que significa que os desenvolvedores podem portar a infraestrutura DeFi do Ethereum diretamente. - Sovryn: o carro-chefe. Um conjunto completo de DeFi com empréstimos e negociação de margem, tudo liquidado em BTC. Já processou bilhões em volume. - Tropykus: um protocolo de empréstimo emergente focado nos mercados da América Latina, trazendo adoção localizada nos trilhos do Rootstock. - Emissão de stablecoin: O papel da RSK como uma camada de RWA e stablecoin a torna uma ponte para liquidez estável lastreada em $BTC. Qual é a vantagem do Rootstock? Ele não precisa reinventar o DeFi. Reutiliza as ferramentas EVM, mas as alinha ao colateral e segurança do $BTC.

Série de Infográficos sobre Estratégia de Rendimento: #2 APR: 65,34% Protocolos: @FalconStable, @pendle_fi & @eulerfinance.

🥇 @Mars_DeFi 1.85% 🥈 @billylwy22 1.81% 🥉 @Alvin0617 1.80% 4️⃣ @defi_mago 1.79% 5️⃣ @crypto_goos 1.66% 6️⃣ @0xKingsKuan 1.46% 7️⃣ @bibisister0508 1.43% 8️⃣ @xixi_0010 1.37% 9️⃣ @AWeb3Going 1.35% 🔟 @lizk_jp 1.32% temos novos especialistas em DeFi + conversadores a entrar 🚀 JP 🇯🇵, EN 🌍, Yap 🗣️ vocês estão a representar em todo o lado todo tweet abala o tabuleiro… quem está a subir a seguir?

O DAT é a nova meta mais quente, mas… Várias empresas públicas adotaram diversas criptomoedas para sua estratégia de tesouraria, e o desempenho de suas ações e tokens até o momento (YTD) varia dramaticamente. Maiores Vencedores e Perdedores Vencedores: 1. DeFi Development @defidevcorp $DFDV • Ação YTD: 2500% (maior entre todas as empresas) • Token YTD $SOL : -1.55% (negativo, mas a ação é extremamente positiva) 2. BitMine @BitMNR $BMNR • Ação YTD: 534.88% • Token YTD $ETH : 29.23% 3. Verb Technology / TON Strategy Co $VERB • Ação YTD: 216.8% • Token YTD $TON : -41.13% 4. Mill City Ventures @millcity_3 $MCVT • Ação YTD: 210.5% • Token YTD $SUI : -15.74% Isso mostra que a estratégia de tesouraria pode funcionar muito bem para alguns, mesmo que o token escolhido tenha um desempenho inferior. Perdedores: 1. Windtree Therapeutics @wintreetxbnb $WINT • Ação YTD: -99.36% (maior perda) • Token YTD $BNB : 22.3% 2. Heritage Distilling @HeritageDistill $CASK • Ação YTD: -73.15% • Token YTD $IP : 26% 3. Safety Shot @SafetyShotINC $SHOT • Ação YTD: -33.37% • Token YTD $BONK : -29.13% Aqui, um desempenho negativo das ações foi às vezes emparelhado com um desempenho positivo do token, e vice-versa. Agradecimento especial: @SharpLinkGaming $SBET A SharpLink Gaming se destaca com um desempenho de ações até o momento de 153% emparelhado com um forte desempenho do token de 29.23% em @Ethereum $ETH. Esse impressionante crescimento duplo destaca como a @SharpLinkGaming conseguiu aproveitar com sucesso a Estratégia DAT para aumentar o valor para os acionistas, juntamente com fundamentos robustos da empresa. Em resumo: Implementar uma Estratégia de Tesouraria de Ativos Digitais pode diversificar o risco e potencialmente oferecer um upside substancial, mas os resultados são altamente variáveis. Os maiores vencedores demonstram retornos de capital desproporcionais, independentemente do desempenho do token, enquanto os perdedores podem sofrer em um ou ambos os lados. Entender os fundamentos da empresa parece ser tão importante - se não mais - do que a escolha do token de tesouraria!

Maximizar o rendimento implica colocar todos os ativos a bom uso, incluindo stablecoins. Explorei mais de 40 stablecoins que geram rendimento em 3 tópicos, mas sempre há espaço para mais. Aqui está uma lista de 10 mais na Parte 4 que você provavelmente não conhecia.

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Ao usar AI hoje, não se pode deixar de notar alguns problemas e dificuldades que mostraram que a AI tem um ponto cego. Isso pode advir de modelos que operam com dados de treinamento desatualizados ou que perdem narrativas emergentes, mercados em rápida mudança e eventos em tempo real. Embora com a AI, seja fácil coletar mais dados, isso não se traduz automaticamente em um melhor contexto, uma vez que a maior parte é ruído, não sinal. Mas agora há uma solução para tudo isso, que é @membit_ai – a nova Camada de Contexto para AI do @BandProtocol. Ela ancora a AI no agora, transformando conversas ao vivo em contexto estruturado e de alto sinal. Como a Membit resolve o problema: • Poder da comunidade: Caçadores de Dados capturam conteúdo real (postagens sociais, notícias, discussões) • Filtragem de ruído: Spam, duplicatas e conversas irrelevantes são removidos • Agrupamento: Postagens semelhantes são agrupadas em temas narrativos (“clusters de discussão”) • Entrega em tempo real: Contexto transmitido via API para modelos de AI, aplicativos e agentes Recursos que fazem a Membit se destacar: • Contexto como Serviço: Feed continuamente atualizado de dados agrupados e curados • Plug & Play: API RESTful + suporte MCP para desenvolvedores • Scroll-to-Earn: Caçadores são recompensados a cada 30 minutos por contribuir com contexto • Inteligência Comunitária: Quanto mais pessoas curam, mais afiado o contexto se torna. Com a Membit, a AI não está adivinhando, está em sintonia com o mundo à medida que acontece. Então, certifique-se de começar hoje se inscrevendo como um caçador de dados:

Sem dúvida de que as instituições preferem veículos regulados e semelhantes aos tradicionais. A curto prazo, não são as instituições que vão se adaptar, mas sim os principais projetos de criptomoeda que precisam se ajustar. O $BTC nunca teria alcançado $120K sem o ETF à vista, que reduziu a barreira de entrada para o investimento institucional. @Polkadot lançou recentemente uma estratégia institucional ao criar o Polkadot Capital Group, projetado para atuar como uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema blockchain da Polkadot. O foco deles está em serviços chave amigáveis às instituições, como: + Tokenização de RWA (títulos, tesourarias, etc.) + Produtos DeFi e de staking de nível institucional + Infraestrutura de troca (tanto centralizada quanto descentralizada) O momento é ideal, com a clareza regulatória nos EUA melhorando e a crescente demanda institucional que a Polkadot pretende capturar. Claro, isso beneficiará primeiro o ecossistema da Polkadot, e estou convencido de que as instituições apreciarão o modelo de governança da Polkadot. Mas, de forma mais ampla, também é uma vitória para todo o ecossistema Web3, uma vez que ajuda a democratizar o acesso.

Visão geral dos mercados de previsão 1. Resumo • Permite que os usuários negociem "ações" sobre eventos futuros (esportes, política, cultura, cripto) que pagam $1 se o evento acontecer e $0 se não acontecer • Em teoria, os mercados agregam informações dispersas em previsões melhores; na prática, a experiência do usuário e a distribuição estão mudando rapidamente para experiências sociais e nativas de feed • Os volumes diários estão em torno de ~$30M cada um no Polymarket (avaliação de $1b) e Kalshi (avaliação de ~$2B) e uma postura regulatória mais amigável dos EUA sobre este mercado • Adere à tese de "hipergambling/hiperfinanceirização" e a um elemento social crescente --> cada postagem tem um mercado anexado e "apostas se tornam declarações" (identidade + reputação), reduzindo a intenção/fricção e ampliando a participação - - - - - 2. Paisagem do projeto a) Mercados • @Polymarket: maior local nativo de cripto no @Polygon cujos mercados se resolvem através do oráculo otimista da UMA • @Kalshi: Uma bolsa regulamentada pela CFTC, acessível nos EUA --> contratos listados em um Mercado de Contratos Designado com especificações de eventos • @DriftProtocol B.E.T: mercado nativo de DeFi no @solana b) Terminais e bots construindo em cima • @fliprbot: bot de negociação social + terminal que começou no X, objetivo de se tornar um agregador entre locais • @polycule_bot: bot nativo do @telegram para Polymarket com copy-trading • @betmoardotfun: um terminal web do Polymarket com feeds de notícias de última hora, negociação na página, análises de carteira/perfis - - - - - 3. Os riscos (e por que ocorrem disputas) • Regras de mercado pouco claras: Exemplo recente foi o "processo Zelenskyy" de $14M onde o mercado mostrou como até mesmo "fatos" amplamente relatados (a maioria dos veículos disse que ele usava um terno) ainda podem ser discutidos de ambas as maneiras --> qual é a percepção de justiça? • Compromissos de design e governança do oráculo: No Polymarket, muitos mercados dependem, em última análise, dos votos dos detentores de tokens da UMA. No mercado da eleição da Venezuela, críticos argumentam que os eleitores da UMA ignoraram as regras de resolução publicadas do evento (a principal fonte de verdade eram os resultados oficiais) e pagaram com base em um padrão de consenso da mídia em vez disso --> ou seja, conflitos se os eleitores também podem ser negociantes • Risco de manipulação: pode mudar de "busca pela verdade" para "busca pela tautologia" --> incentivos para empurrar narrativas em vez de medi-las Eles eram inicialmente bastante nichados, mas estão rapidamente se movendo para produtos mainstream + socialmente distribuídos. O lado positivo é a informação mais rápida, precificada pela multidão; mas o grande lado negativo é que a redação, oráculos e incentivos ainda precisam ser resolvidos. - - - - - *Menções notáveis de projetos a) Mercados de previsão • @Truemarketsorg • @HedgehogMarket • @noise_xyz • @inertia_social • @trylimitless • @swaye_co • @metaculus • @narrativexyz • @trepa_io • @xodotmarket • @ManifoldMarkets • @BRKTgg • @MyriadMarkets • @PredictBase b) Focado em esportes • @azuroprotocol • @Overtime_io • @SX_Bet

Uma vez que o Bitcoin se torne gerador de rendimento com o lstBTC, tudo muda. O colateral torna-se produtivo. A liquidez cresce. E o BTC torna-se utilizável em empréstimos, negociações e além. 🔶