Arquivo Alfa BTCFi #08: 23 de agosto O BTCFi não é uma história de protocolo único. É uma história de ecossistema; camadas de execução, mercados de crédito e modelos de segurança competindo para se tornarem os trilhos para o rendimento do Bitcoin. Por quinze anos, o Bitcoin foi o fim da estrada. Você comprou, segurou, talvez tenha mudado. BTCFi já está mudando isso. Agora, ele pergunta: quais trilhos transformarão $BTC em garantias produtivas? De onde estou sentado, três ecossistemas se destacam agora: Babylon, Stacks e Rootstock. Mas estes não são intercambiáveis. Cada um carrega uma filosofia distinta: -> Um está transformando $BTC si mesmo no orçamento de segurança de outras redes. -> Um está construindo uma camada de aplicativo onde os usuários interagem com $BTC nativamente. -> Um está estendendo o design DeFi do Ethereum para os trilhos do Bitcoin. Antes de escolher os vencedores, você precisa entender o quão diferentes esses modelos realmente são. ↓ 1️⃣ Babilônia (@babylonlabs_io) Babylon é indiscutivelmente a mudança conceitual mais importante no BTCFi. Em vez de criar outra camada de aplicativo, ele pergunta: "E se $BTC pudesse ser prometida diretamente como segurança econômica para outras redes?" • $BTC Staking: Os usuários delegam $BTC a validadores que protegem cadeias externas. Mau comportamento = $BTC cortável. • Restaking para AVSs: Assim como EigenLayer, mas com Bitcoin. AVSs (Serviços Ativamente Validados) podem alugar a base de confiança do Bitcoin. • Rendimento para $BTC ociosos: Em vez de ficar parado, $BTC ganha com o fornecimento de segurança criptoeconômica; um novo primitivo de renda fixa. O ângulo da Babilônia? Não são aplicativos DeFi. É o Bitcoin como garantia para todo o mundo multichain. 2️⃣ Pilhas (@Stacks) Stacks é o ecossistema BTCFi mais visível porque se comporta como Ethereum por volta de 2019: uma camada de aplicativo ancorada no Bitcoin. - ALEX: o hub DeFi para Stacks. Ele executa AMMs, empréstimos, criminosos e produtos estruturados. Pense nisso como a Curva + Aave do BTCFi. - Protocolo Zest: pools de crédito $BTC de nível institucional. Os credores fornecem $BTC, as contrapartes tomam empréstimos contra eles, com ênfase na conformidade e nos filtros de risco. - Bitflow: um agregador DEX desenvolvido especificamente para Bitcoin DeFi. Ao rotear negociações entre protocolos Stacks como ALEX, Arkadiko e Velar, garante aos usuários as melhores taxas de swap. Ele também oferece suporte à negociação de stablecoin com menor derrapagem e oportunidades reais de rendimento de BTC. O arremesso de Stacks? Crie os aplicativos BTCFi voltados para o usuário que abstraem a complexidade da custódia e oferecem uma experiência DeFi familiar que está ancorada na finalidade do Bitcoin. 3️⃣ Porta-enxerto (@rootstock_io) O porta-enxerto está ativo desde 2018, tornando-o o veterano do BTCFi. É compatível com EVM, o que significa que os desenvolvedores podem portar a infraestrutura Ethereum DeFi diretamente. - Sovryn: o carro-chefe. Um conjunto DeFi completo com empréstimos e negociação de margem, todos liquidados em BTC. Já processou bilhões em volume. - Tropykus: um protocolo de empréstimo emergente focado nos mercados da América Latina, trazendo adoção localizada nos trilhos do Rootstock. - Emissão de stablecoin: o papel da RSK como uma camada de RWA e stablecoin a torna uma ponte para a liquidez estável lastreada em $BTC. Borda do porta-enxerto? Não precisa reinventar o DeFi. Ele reutiliza ferramentas EVM, mas as alinha a $BTC garantia e segurança.

Série de infográficos de estratégia de rendimento: #2 APR: 65.34% Protocolos: @FalconStable, @pendle_fi & @eulerfinance.

🥇 @Mars_DeFi 1,85% 🥈 @billylwy22 1,81% 🥉 @Alvin0617 1.80% 4️⃣ @defi_mago 1,79% 5️⃣ @crypto_goos 1,66% 6️⃣ @0xKingsKuan 1.46% 7️⃣ @bibisister0508 1,43% 8️⃣ @xixi_0010 1,37% 9️⃣ @AWeb3Going 1,35% 🔟 @lizk_jp 1,32% temos novos especialistas em DeFi + yappers entrando 🚀 🇯🇵 JP , EN 🌍 , Yap 🗣️ vocês estão denunciando em todos os lugares cada tweet sacode o tabuleiro... Quem vai escalar a seguir?

DAT é o novo meta mais quente, mas... Várias empresas públicas adotaram várias criptomoedas para sua estratégia de tesouraria, e seus desempenhos de ações e tokens acumulados no ano (YTD) variam drasticamente Maiores vencedores e perdedores Vencedores: 1. @defidevcorp $DFDV de desenvolvimento DeFi • Estoque acumulado no ano: 2500% (maior entre todas as empresas) • Token YTD $SOL: -1,55% (negativo, mas o estoque é extremamente positivo) 2. BitMine @BitMNR $BMNR • Estoque acumulado no ano: 534,88% • Token YTD $ETH: 29,23% 3. Tecnologia Verbal / TON Strategy Co $VERB • Estoque acumulado no ano: 216,8% • Token YTD $TON: -41,13% 4. Empreendimentos da cidade do moinho @millcity_3 $MCVT • Estoque acumulado no ano: 210,5% • Token YTD $SUI: -15,74% Isso mostra que a estratégia de tesouraria pode funcionar muito bem para alguns, mesmo que o token escolhido tenha um desempenho inferior. Perdedores: 1. Windtree Therapeutics @wintreetxbnb $WINT • Ações no acumulado do ano: -99,36% (maior perda) • Token YTD $BNB: 22,3% 2. Destilação Patrimonial @HeritageDistill $CASK • Estoque acumulado no ano: -73.15% • Token YTD $IP: 26% 3. Tiro de segurança @SafetyShotINC $SHOT • Estoque acumulado no ano: -33.37% • Token YTD $BONK : -29,13% Aqui, um desempenho negativo das ações às vezes era combinado com um desempenho positivo do token e vice-versa Mensagem especial: @SharpLinkGaming $SBET A SharpLink Gaming se destaca com um desempenho de ações acumulado no ano de 153%, combinado com um forte desempenho de token de 29,23% em @Ethereum $ETH Esse impressionante crescimento duplo destaca como a @SharpLinkGaming alavancou com sucesso a estratégia DAT para aumentar o valor para os acionistas juntamente com os fundamentos robustos da empresa Ponto-chave: A implementação de uma Estratégia de Tesouraria de Ativos Digitais pode diversificar o risco e potencialmente oferecer vantagens substanciais, mas os resultados são altamente variáveis Os maiores vencedores demonstram retornos de ações descomunais, independentemente do desempenho do token, enquanto os perdedores podem sofrer em um ou ambos os lados Compreender os fundamentos da empresa parece ser tão importante - se não mais - do que a escolha do token de tesouraria!

Maximizar o rendimento implica fazer bom uso de todos os ativos, inclusive as stablecoins. Eu explorei mais de 40 stablecoins com rendimento em 3 threads, mas sempre há espaço para mais. Aqui está uma lista de mais 10 na Parte 4 que você provavelmente não conhecia.

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Ao usar a IA hoje, não se pode deixar de notar alguns problemas e dificuldades que mostraram que a IA tem um ponto cego. Pode resultar de modelos executados em dados de treinamento obsoletos ou de narrativas emergentes ausentes, mercados em rápida evolução e eventos em tempo real Enquanto com a IA, pode-se facilmente coletar mais dados, eles não se traduzem automaticamente em um contexto melhor, pois a maior parte é ruído, não sinal Mas agora há uma solução para tudo isso, que é @membit_ai – a nova camada de contexto para IA da @BandProtocol. Ele ancora a IA no agora, transformando conversas ao vivo em contexto estruturado e de alto sinal. Como o Membit corrige o problema: • Alimentado pela comunidade: os Data Hunters capturam conteúdo real (postagens sociais, notícias, discussões) • Filtragem de ruído: Spam, duplicatas e conversas irrelevantes são removidos • Clustering: Postagens semelhantes são agrupadas em temas narrativos ("grupos de discussão") • Entrega em tempo real: Contexto transmitido via API para modelos, aplicativos e agentes de IA Recursos que destacam o Membit: • Context-as-a-Service: feed continuamente atualizado de dados agrupados e selecionados • Plug & Play: API RESTful + suporte MCP para desenvolvedores • Scroll-to-Earn: Os caçadores são recompensados a cada 30 minutos por contribuir com o contexto • Inteligência da comunidade: quanto mais pessoas fazem curadoria, mais nítido o contexto se torna Com o Membit, a IA não está adivinhando, está em sincronia com o mundo enquanto acontece. Portanto, certifique-se de começar hoje inscrevendo-se como caçador de dados:

Sem dúvida, as instituições preferem veículos regulamentados e tradicionais. No curto prazo, não são as instituições que se adaptarão, mas sim os principais projetos de criptomoedas que precisam se ajustar. $BTC nunca teria chegado a US$ 120 mil sem o ETF à vista, que reduziu a barreira de entrada para investimentos institucionais. @Polkadot lançou recentemente uma estratégia institucional ao lançar o Polkadot Capital Group, projetado para atuar como uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema blockchain da Polkadot. Seu foco está nos principais serviços amigáveis à instituição, como: + Tokenização RWA (títulos, tesouros, etc.) + Produtos DeFi e staking de nível institucional + Infraestrutura Exchange (centralizada e descentralizada) O momento é ideal, com a melhoria da clareza regulatória dos EUA e a crescente demanda institucional que a Polkadot pretende capturar. Claro, isso beneficiará primeiro o ecossistema Polkadot, e estou convencido de que as instituições apreciarão o modelo de governança da Polkadot. Mas, de forma mais ampla, também é uma vitória para todo o ecossistema Web3, pois ajuda a democratizar o acesso.

Visão geral dos mercados de previsão 1. TLDR • Permite que os usuários negociem "ações" em eventos futuros (esportes, política, cultura, criptomoedas) que pagam US$ 1 se o evento acontecer e US$ 0 se não acontecer • Em teoria, os mercados agregam informações dispersas em melhores previsões; na prática, a experiência do usuário e a distribuição estão mudando rapidamente para experiências sociais e nativas de feed • Os volumes diários estão em torno de ~ US $ 30 milhões cada na Polymarket (avaliação de US $ 1 bilhão) e Kalshi (avaliação de ~ US $ 2 bilhões) e uma postura regulatória mais amigável dos EUA neste mercado • Adere à tese do "hiperjogo/hiperfinanceirização" e a um elemento social crescente – > cada postagem tem um mercado anexado e "as apostas se tornam declarações" (identidade + reputação), diminuindo a intenção/atrito e ampliando a participação - - - - - 2. Cenário do projeto a) Mercados • @Polymarket: maior local cripto-nativo da @Polygon cujos mercados se resolvem por meio do oráculo otimista da UMA • @Kalshi: Uma bolsa regulamentada pela CFTC e acessível nos EUA - > contratos listados em um Mercado de Contrato Designado com especificações de eventos • @DriftProtocol B.E.T: mercado nativo DeFi no @solana b) Terminais e bots construídos em cima • @fliprbot: bot de negociação social + terminal que começou no X, objetivo de se tornar um agregador de vários locais • @polycule_bot: bot nativo de @telegram para Polymarket com copy-trading • @betmoardotfun: um terminal web Polymarket com feeds de notícias de última hora, negociação na página, análise de carteira/perfis - - - - - 3. Os riscos (e por que as disputas acontecem) • Regras de mercado pouco claras: Um exemplo recente foi o "terno Zelenskyy" de US$ 14 milhões, onde o mercado mostrou como até mesmo "fatos" amplamente divulgados (a maioria dos meios de comunicação disse que ele usava terno) ainda podem ser argumentados nos dois sentidos - > o que é justiça percebida? • Compensações de design e governança da Oracle: No Polymarket, muitos mercados dependem dos votos dos detentores de tokens UMA. No mercado eleitoral da Venezuela, os críticos argumentam que os eleitores da UMA anularam as regras de resolução publicadas no evento (a principal fonte da verdade foram os resultados oficiais) e pagaram com base em um padrão de consenso da mídia - > ou seja, conflitos se os eleitores também puderem ser comerciantes • Risco de manipulação: pode mudar de "busca da verdade" para "busca de tautologia" - > incentivos para impulsionar narrativas em vez de medi-las Eles eram inicialmente bastante nicho, mas rapidamente se movendo para produtos mainstream + socialmente distribuídos. A vantagem é a informação mais rápida e com preço coletivo; Mas a grande desvantagem é que a redação, os oráculos e os incentivos ainda precisam ser resolvidos. - - - - - *Menções notáveis ao projeto a) Mercados preditivos • @Truemarketsorg • @HedgehogMarket • @noise_xyz • @inertia_social • @trylimitless • @swaye_co • @metaculus • @narrativexyz • @trepa_io • @xodotmarket • @ManifoldMarkets • @BRKTgg • @MyriadMarkets • @PredictBase b) Foco no esporte • @azuroprotocol • @Overtime_io • @SX_Bet

Uma vez que o Bitcoin se torna produtivo com lstBTC, tudo muda. A garantia torna-se produtiva. A liquidez cresce. E o BTC se torna utilizável em empréstimos, negociações e muito mais. 🔶