Kebenaran yang diungkapkan grafik ini adalah bahwa revolusi AI sekarang adalah jaringan komitmen keuangan, ketergantungan perangkat keras & tumpang tindih strategis yang sangat terkait sehingga garis antara persaingan & kolaborasi hampir tidak ada. Setiap garis pada grafik itu mencerminkan lingkaran umpan balik modal & ketergantungan karena OpenAI mengandalkan $NVDA untuk perangkat keras, $MSFT untuk infra cloud & $ORCL untuk komputasi & masing-masing perusahaan tersebut pada gilirannya bergantung pada momentum OpenAI yang berkelanjutan untuk membenarkan akselerasi CapEx mereka sendiri. Tak satu pun dari ini menandakan bahwa perdagangan AI sudah mati, tetapi kesimpulan saya adalah bahwa optimisme garis lurus yang mendefinisikan beberapa tahun pertama setelah rilis ChatGPT memberi jalan ke fase yang lebih sadar di mana fundamental, perencanaan kapasitas & efisiensi modal penting lagi & pergeseran itu sehat untuk seluruh siklus.