このグラフが明らかにしている真実は、AI 革命は今や財政的コミットメント、ハードウェアの依存関係、戦略的重複が絡み合い、競争とコラボレーションの間の境界線がほとんど存在しないというものです。 OpenAIはハードウェア$NVDA、クラウドインフラ、コンピューティング$ORCL$MSFTに依存しており、これらの各企業はOpenAIの継続的な勢いに依存して、自社の設備投資の加速を正当化するため、そのグラフのすべての線は資本と依存のフィードバックループを反映しています。 これらはいずれも、AI取引が死んだことを示すものではありませんが、私の結論は、ChatGPTのリリース後の最初の数年間を特徴づけた直線的な楽観主義が、ファンダメンタルズ、キャパシティプランニング、資本効率が再び重要になる、より冷静な段階に取って代わられつつあり、その変化はサイクル全体にわたって健全であるということです。