re: AI capex en krediet (langere beschrijving komt eraan) op dit moment is het een compleet verhaal van twee steden hyperscalers (Microsoft, Meta, Amazon, Google) hebben een hoop fcf van zeer sterke bedrijfsactiviteiten die hen in staat stellen om snel schulden af te lossen en de schuldratio's redelijk in lijn te houden, zelfs met een hoop capex-uitgaven —> sinds de release van ChatGPT hebben de meesten van hen hun schuld-naar-winstverhoudingen in de afgelopen 3 jaar VERLAAGD, ondanks een stortvloed aan nieuwe faciliteiten in Q4 2025 Aan de andere kant zien “tier2” neoclouds er niet zo goed uit —> dat wil zeggen CRWV CDS verhandelt als CCC-kwaliteit krediet en ik weet zeker dat er veel andere bedrijven zijn die momenteel onder druk staan zullen we imploderen door hyperscalers? Waarschijnlijk niet zal er een ripple-effect zijn van alles wat mogelijk kan ontploffen? waarschijnlijk combineer dat met een hoop liquiditeit die elders opdroogt (zie BoJ) en een heleboel recente speculatieve gekte die wordt aangedreven door buitenlanders (zie Korea) ik weet het niet, het is moeilijk om niet short te zijn richting EOY