A dura verdade sobre os pagamentos A maioria dos novos métodos de pagamento falha porque trata os pagamentos como um produto. Pagamentos são infraestrutura. A infraestrutura escala em termos diferentes. Os consumidores gostavam de carteiras com incentivos ricos. Os comerciantes gostavam da ideia de trilhos mais baratos. No entanto, muitos métodos de pagamento que prometiam esses resultados falharam. "Gostar" simplesmente não é suficiente. Os métodos de pagamento que escalam desaparecem no fundo. Os cartões tiveram sucesso porque se tornaram o protocolo ambiente do comércio. As pessoas simplesmente confiam que funcionam. Sem perguntas. A fricção, também, é mal compreendida. A maior parte da fricção é fatal: os comerciantes não vão mudar de plataforma por ganhos marginais, e os consumidores não vão abandonar a conveniência. Mas às vezes a fricção é transformadora. Uma dor momentânea levando a uma mudança permanente. Eu vi muitos exemplos de ambos. A verdadeira história dos pagamentos não é sobre produtos conquistando clientes, mas sobre infraestrutura substituindo infraestrutura. E esse trabalho é mais sobre encanamento do que marketing. A próxima década se dividirá em duas trilhas. Uma otimizará os trilhos existentes, tentará consertar o que está quebrado e defenderá a participação. A outra tentará uma reestruturação completa dos pagamentos como os conhecemos. Quase tudo o mais se mostrará irrelevante e de curta duração. A dura questão é se, em dez anos, o comércio ainda estará funcionando em versões atualizadas dos trilhos de hoje ou em algo totalmente novo que ainda não reconhecemos como pagamentos.