Principalmente oro e argento a lungo qui. La maggior parte degli altri mercati ha mostrato debolezza e non voglio forzare nulla. La contrazione fiscale dovuta ai dazi è il principale ostacolo che agisce sul mercato. Sono stati sottovalutati rispetto alla quantità di attenzione data alla Fed, siamo in un regime fiscale > monetario. Il tempismo (il 7 agosto è quando sono iniziati a essere raccolti i dazi reciproci) si allinea con quando BTC ha iniziato a vedere un cambiamento di regime. La cosa positiva è che abbiamo programmato un'espansione fiscale per il 1° gennaio quando il resto dell'OBBBA entrerà in vigore. Inoltre, sto prestando attenzione a Trump che potrebbe ridurre ulteriormente i dazi, dato che le recenti elezioni segnalano che le preoccupazioni per il costo della vita sono in cima alla lista. La notizia di stasera che sta riducendo i dazi su alcuni alimenti conferma che ha ricevuto il messaggio. A meno che Trump non prenda misure significative, potrebbero non esserci catalizzatori sufficienti per cambiare in modo significativo le vibrazioni fino a ridosso della fine dell'anno. Vedremo quale sarà la sua tolleranza al dolore.

Sembra più un periodo di fine febbraio/primi di marzo: BTC è crollato ma continua a supportare l'analisi tecnica e a torturare le persone, le azioni si muovono con un ritardo e stanno sanguinando. Non vedo tanto ribasso nelle azioni come allora, però. Devo ascoltare il mercato, non sono testardo. Ho fatto un bel guadagno con il trade della memoria, ma nel complesso ho premuto troppi pulsanti e voglio adottare una postura più difensiva fino a quando l'ambiente generale non migliora. Vedo correnti incrociate nelle azioni. Una volta che il percorso verso un rally di fine anno è diventato meno chiaro, i fondi hedge azionari hanno iniziato a prendere profitti per garantire i compensi incentivati, i retail stanno leccandosi le ferite dopo essere stati distrutti nell'ultimo mese, il flusso passivo sta entrando ma non è sufficiente a compensare completamente. L'attuale FUD sull'AI è moronico, ma il mercato ha bisogno di tempo per riprendersi prima di intraprendere la prossima fase. È un buon momento per prendersi una pausa se sei stato bruciato.

Uno dei tanti fattori di rischio della scorsa settimana erano i risultati elettorali che indicavano che le preoccupazioni per il costo della vita erano il principale problema che guidava l'elettorato. Uscendo da questo, Trump aveva due strade. O spostarsi verso una posizione aggressiva sulla politica fiscale e monetaria per costringere l'inflazione a scendere, oppure distribuire denaro alla gente. È chiaro quale strada sta scegliendo. Trump può far approvare i controlli di stimolo attraverso il processo di riconciliazione del bilancio, richiedendo quindi solo 51 voti al Senato. Ci sarà qualche resistenza da parte dei falchi fiscali repubblicani, ma può farcela. Potremmo anche vedere defezioni dai Democratici poiché l'ottica di opporsi a denaro per i loro elettori non sarà ottima. Vedremo più discussioni su questo man mano che il tempo passa. Inizieremo a vedere di nuovo l'espansione del bilancio della Fed, come ha anticipato venerdì il presidente della Fed di New York, Williams. Anche se non stanno per rimuovere una durata significativa, in un momento di riserve bancarie ridotte, questo avrà un impatto positivo significativo sul mercato. La tesi si sta concretizzando: Trump sta correndo verso una bolla. Le tesi ribassiste sul rischio sono deboli. Il mio intero feed è stato una discussione su un picco della bolla AI. I ribassi sono per comprare.