Esta es una gran articulación del estado del juego. Estamos viendo burbujas rodantes que suben y bajan según los cambios en el consenso memético y las condiciones de liquidez. Los responsables de políticas fomentan el juego, pero nunca permiten que se caliente demasiado. Por lo tanto, la burbuja de la IA puede terminar siendo más como la ola web2.0/SaaS (olas rodantes que se desarrollan a lo largo de una década) que como el estallido de las puntocom. La clave es encontrar la próxima burbuja rodante en las estribaciones. Si alguien tiene ideas sobre temas novedosos y emergentes que ha estado detectando, me encantaría saber sobre ellos.

Principalmente largo en oro y plata aquí. La mayoría de los otros mercados han mostrado debilidad y no quiero forzar nada. La contracción fiscal por los aranceles es el principal obstáculo que actúa sobre el mercado. Han sido subestimados en relación con la cantidad de atención que se le ha dado a la Fed, estamos en un régimen fiscal > monetario. El momento (7 de agosto, cuando comenzaron a cobrarse los aranceles recíprocos) coincide con cuando BTC comenzó a ver un cambio de régimen. Lo bueno es que tenemos una expansión fiscal programada para el 1 de enero cuando el resto de la OBBBA entre en vigor. También estoy atento a que Trump reduzca aún más los aranceles dado que las recientes elecciones han señalado que las preocupaciones sobre el costo de la vida están en la mente de todos. La noticia de esta noche de que está reduciendo los aranceles sobre ciertos productos alimenticios confirma que ha recibido el mensaje. A menos que Trump tome medidas significativas, puede que no haya suficientes catalizadores para cambiar significativamente las vibras hasta más cerca del final del año. Veremos cuál es su tolerancia al dolor.

Se siente más como finales de febrero/principios de marzo: BTC se desplomó pero sigue ayudando a PA y torturando a la gente, las acciones se mueven con retraso y están sangrando. No veo tanto descenso en las acciones como entonces. Tengo que escuchar al mercado, no soy terco. Logré una buena ganancia en el comercio de memoria, pero en general he estado presionando demasiados botones y quiero estar en una postura más defensiva hasta que mejore el entorno general. Veo corrientes cruzadas en las acciones. Una vez que el camino hacia un rally de fin de año se volvió menos claro, los fondos de cobertura de acciones han estado tomando ganancias para asegurar la compensación por incentivos, el retail está lamiéndose las heridas después de haber sido rekt el último mes, el flujo pasivo está entrando pero no es suficiente para compensar completamente. El continuo fud sobre la IA es morónico, pero el mercado necesita algo de tiempo para reiniciarse antes de tomar el siguiente paso. Es un buen momento para tomar un descanso si has estado quemado.