Detta är en utmärkt beskrivning av spelets tillstånd. Vi ser rullande bubblor som stiger och sänks beroende på förändringar i memetisk konsensus och likviditetsförhållanden. Beslutsfattare uppmuntrar spelet men låt det aldrig bli för hett. Därför kan AI-bubblan sluta mer som web2.0/SaaS-vågen (rullande vågor som pågår under ett decennium) än dotcom-avblåsningen. Nyckeln är att hitta nästa rullande bubbla i fotbergen. Om någon har idéer om nya och framväxande teman de har upptäckt, skulle jag gärna vilja höra om dem.

Främst långt guld och silver här. De flesta andra marknader har visat svaghet och vill inte tvinga fram något. Den finanspolitiska åtstramningen från tullar är den primära motvinden på marknaden. De har underskattats i förhållande till hur mycket uppmärksamhet som ges till Fed, vi befinner oss i en finanspolitisk > monetär regim. Tidpunkten (den 7 augusti var när ömsesidiga tullar började samlas in) stämmer överens med när BTC började se ett regimskifte. Det som är bra är att vi har programmerat den finanspolitiska expansionen den 1 januari när resten av OBBBA drar igång. Vi håller också utkik efter att Trump rullar tillbaka tullarna ytterligare med tanke på det senaste valet, där oro för levnadskostnader är i fokus. Nyheten i kväll att han rullar tillbaka tullarna på vissa livsmedel bekräftar att han har fått budskapet. Om inte Trump vidtar meningsfulla åtgärder kanske det inte finns tillräckligt med katalysatorer för att på ett meningsfullt sätt förändra vibbarna förrän närmare årsskiftet. Vi får se vad hans smärttolerans är.

Känns mest som en zon i slutet av februari/början av mars: BTC bombade ut men att fortsätta hjälper PA och torterar människor, aktier som rör sig på eftersläpning och blöder. Ser dock inte lika mycket aktienedsida som då. Måste lyssna på marknaden, jag är inte envis. Fångade en trevlig dubb på minnet handel men överlag har jag klickat på för många knappar och vill vara i en mer defensiv hållning tills den allmänna miljön förbättras. Att se korsströmmar i aktier. När vägen till ett rally vid årets slut blev mindre tydlig, har aktie-hedgefonder varit TPing för att låsa in incitamentskomp, detaljhandeln slickar sina sår efter att ha fått rekt den senaste månaden, passiv flödar in men inte tillräckligt för att helt kompensera. Den pågående AI-fuden är idiotisk, men marknaden behöver lite tid att återställa innan den tar nästa ben. Bra tid att ta en paus om du har blivit utbränd.