ここでは主に長い金と銀。他のほとんどの市場は弱さを示しており、何も強制したくありません。 関税による財政縮小は、市場に作用する主な逆風です。FRBに向けられた注目の度合いに比べて、彼らは過小評価されており、私たちは財政>金融体制にあります。このタイミング(8月7日は相互関税が徴収され始めた時期)は、BTCが政権交代を迎え始めた時期と一致している。 良いことは、OBBBAの残りの部分が始まる1月1日に財政拡大を計画していることです。 また、最近の選挙では生活費の懸念が最優先事項となっているため、トランプ大統領が関税をさらに引き下げることにも注目している。今夜、彼が特定の食品に対する関税を撤回するというニュースは、彼がそのメッセージを受け取ったことを裏付けている。 トランプ大統領が有意義な行動をとらない限り、年末が近づくまで雰囲気を有意義に変えるのに十分な触媒は存在しないかもしれない。彼の痛みへの耐性がどれほどか見てみましょう。

2月下旬から3月上旬のゾーンに最も似ているように感じます:BTCは爆撃されましたが、PAを援助し、人々を苦しめ続け、株式は遅れて流れています。しかし、当時ほど株式の下落は見られません。市場の声に耳を傾けなければなりませんが、私は頑固ではありません。メモリ取引で素晴らしい吹き替えをキャッチしましたが、全体的にはボタンをクリックしすぎており、一般的な環境が改善するまで、より防御的な姿勢をとりたいと思っています。 株式の横流を見る。年末の上昇への道筋が明確でなくなると、株式HFはインセンティブコンプを固定するためにTPingを行っており、小売業は先月のレクトを受けて傷を舐めており、パッシブは流入していますが、完全に相殺するには十分ではありません。現在進行中のAIの混乱は愚かですが、市場は次の段階に進む前にリセットする時間が必要です。 燃え尽き症候群になったら休憩するのに良い時間です。

先週のリスクに関する多くのオーバーハングの1つは、生活費の懸念が有権者を動かす主な問題であることを示す選挙結果でした。そこから抜け出して、トランプには2つの道があった。インフレ率を押し下げるために財政・金融政策でタカ派的な方向に転換するか、国民に資金をエアドロップするかのどちらかだ。彼がどの道を選んでいるのかは明らかだ。 トランプ氏は予算調整プロセスの下で景気刺激策のチェックを行うことができるため、上院で51票しか必要としない。R予算タカ派からの反発はあるだろうが、彼はそれをやり遂げることができる。また、有権者に対するお金に反対するという光景は良くないため、Dの離反も見られるかもしれません。時間が経つにつれて、これについてはさらに議論が進むでしょう。 ウィリアムズニューヨーク連銀総裁が金曜日に電報を送ったように、FRBのバランスシート拡大が再び見られ始めるだろう。銀行準備金が減少している中で、意味のあるデュレーションを計上するつもりはありませんが、これは市場に有意義なプラスの影響を与えるでしょう。 この論文は、トランプがバブルに熱く押し込んでいるという主張が展開されている。リスクに関する弱気論は弱い。私のフィード全体は、AI バブルトップについての議論でした。押し目は買いのためのものです。