Esta é uma ótima articulação do estado do jogo. Estamos a ver bolhas flutuantes que sobem e descem com base em mudanças no consenso memético e nas condições de liquidez. Os formuladores de políticas incentivam o jogo, mas nunca deixam que ele fique demasiado quente. Assim, a bolha da IA pode acabar por ser mais parecida com a onda web2.0/SaaS (ondas flutuantes a desenrolar-se ao longo de uma década) do que com a explosão das dotcom. A chave é encontrar a próxima bolha flutuante nas encostas. Se alguém tiver ideias sobre temas novos e emergentes que tenha estado a notar, adoraria ouvir sobre eles.

Principalmente ouro e prata a longo prazo aqui. A maioria dos outros mercados tem mostrado fraqueza e não quero forçar nada. A contração fiscal devido às tarifas é o principal obstáculo que atua no mercado. Elas têm sido subestimadas em relação à quantidade de atenção dada ao Fed, estamos em um regime fiscal > monetário. O timing (7 de agosto, quando as tarifas recíprocas começaram a ser cobradas) coincide com o momento em que o BTC começou a ver a mudança de regime. A boa notícia é que temos uma expansão fiscal programada para 1 de janeiro, à medida que o resto do OBBBA entra em ação. Também estou de olho em Trump revertendo tarifas ainda mais, dado que as recentes eleições sinalizam que as preocupações com o custo de vida estão em alta. A notícia de hoje à noite de que ele está revertendo tarifas sobre certos itens alimentares confirma que ele recebeu a mensagem. A menos que Trump tome uma ação significativa, pode não haver catalisadores suficientes para mudar significativamente as vibrações até mais perto do final do ano. Vamos ver qual é a sua tolerância à dor.

Sente-se mais como a zona do final de fevereiro/início de março: o BTC despencou, mas continua a ajudar a PA e a torturar as pessoas, as ações estão a mover-se com um atraso e a sangrar. Não vejo tanto potencial de queda nas ações como naquela altura. Tenho que ouvir o mercado, não sou teimoso. Consegui um bom lucro na negociação de memória, mas no geral tenho pressionado botões demais e quero estar numa postura mais defensiva até que o ambiente geral melhore. Vejo correntes cruzadas nas ações. Uma vez que o caminho para um rali de final de ano se tornou menos claro, os fundos de hedge de ações têm estado a realizar lucros para garantir a compensação por incentivos, o retalho está a lamparinar as suas feridas depois de ter sido arrasado no último mês, o fluxo passivo está a entrar, mas não o suficiente para compensar totalmente. O contínuo fud sobre IA é morónico, mas o mercado precisa de algum tempo para se reajustar antes de dar o próximo passo. É um bom momento para fazer uma pausa se você estiver esgotado.