To świetne ujęcie stanu gry. Obserwujemy krążące bańki, które rosną i opadają w zależności od zmian w memetycznym konsensusie i warunkach płynności. Decydenci zachęcają do gry, ale nigdy nie pozwalają, aby stała się zbyt gorąca. Dlatego bańka AI może okazać się bardziej podobna do fali web2.0/SaaS (krążące fale rozgrywające się przez dekadę) niż do bańki dotcomowej. Kluczem jest znalezienie następnej krążącej bańki w podnóżach gór. Jeśli ktokolwiek ma pomysły na nowe i pojawiające się tematy, które zauważyli, chętnie o nich usłyszę.

Głównie długie pozycje w złocie i srebrze. Większość innych rynków wykazuje słabość i nie chcę niczego wymuszać. Koniunktura fiskalna wynikająca z ceł jest głównym przeciwnikiem działającym na rynek. Zostały one niedoszacowane w porównaniu do ilości uwagi poświęconej Fed, jesteśmy w reżimie fiskalnym > monetarnym. Czas (7 sierpnia, kiedy zaczęto pobierać wzajemne cła) pokrywa się z momentem, w którym BTC zaczęło dostrzegać zmianę reżimu. Dobrą wiadomością jest to, że mamy zaprogramowaną ekspansję fiskalną na 1 stycznia, gdy reszta OBBBA wejdzie w życie. Również zwracam uwagę na to, czy Trump nie cofnie ceł, biorąc pod uwagę, że ostatnie wybory wskazują na obawy dotyczące kosztów życia. Dzisiejsze wiadomości, że cofa cła na niektóre artykuły spożywcze, potwierdzają, że zrozumiał przekaz. Jeśli Trump nie podejmie znaczących działań, może nie być wystarczających katalizatorów, aby znacząco zmienić atmosferę do końca roku. Zobaczymy, jaka jest jego tolerancja na ból.

Czuje się to najbardziej jak koniec lutego/początek marca: BTC spadł, ale nadal wspiera PA i torturuje ludzi, akcje poruszają się z opóźnieniem i krwawią. Nie widzę jednak tak dużego spadku akcji jak wtedy. Muszę słuchać rynku, nie jestem uparty. Złapałem ładnego dubla na handlu pamięci, ale ogólnie naciskałem za dużo przycisków i chcę być w bardziej defensywnej pozycji, aż ogólne warunki się poprawią. Widzę przeciwną dynamikę w akcjach. Gdy droga do rajdu na koniec roku stała się mniej jasna, fundusze hedgingowe akcji zaczęły realizować zyski, aby zabezpieczyć wynagrodzenia, detaliczni inwestorzy liżą rany po tym, jak zostali zniszczeni w ostatnim miesiącu, a pasywne inwestycje napływają, ale nie wystarczająco, aby w pełni zrekompensować. Trwający AI fud jest idiotyczny, ale rynek potrzebuje trochę czasu na reset, zanim podejmie kolejny krok. Dobry czas na przerwę, jeśli byłeś wypalony.