Ankündigung des neuen Blockworks Lending Sector Dashboards. Eine einheitliche Ansicht der Kernmetriken der führenden Onchain-Kreditgeber, die Märkte, Finanzen und Zinssätze abdeckt. Unsere erste Abdeckung umfasst Aave, Morpho, Spark, HyperLend und JupiterLend, mit vielen weiteren Protokollen, die bald folgen werden. Im Finanz-Tab finden Sie Gesamteinnahmen, Nettozinseinkommen und Zinsgenerierung nach Protokoll, Chain und Vermögenswert. Ein Highlight: Aave machte letzten Monat ~72% aller generierten Zinsen aus. Einige der Metriken im Markt-Tab umfassen Gesamteinlagen, ausstehende Kredite und die Nutzung von Einlagen. Wenn es um die Nutzung von Einlagen geht, ist Aave erneut herausragend, da knapp 40% der Gesamteinlagen ausgeliehen werden. Für Vergleiche zwischen Protokollen ist der Zinssatz-Tab besonders leistungsstark. Wir bieten branchenübliche stabilecoin-Zinssätze und brechen die stabilecoin-Angebots- und Ausleihzinsen nach Chains auf, einschließlich detaillierter Ansichten für USDC, USDT, USDT0 und USDe. Dieser Abschnitt erleichtert es, zu benchmarken, wo die höchsten Angebotsrenditen und die niedrigsten Ausleihkosten heute sind, einschließlich eines branchenweiten stabilen Zinssatzes für den Kontext. Zum Beispiel: - Einige der besten USDC-Renditen sind derzeit auf Morpho und HyperLend auf HyperEVM. - Auf der Kreditnehmerseite hat Spark kürzlich einige der niedrigsten USDC-Ausleihzinsen angeboten, mehr als 40 Basispunkte unter dem branchenüblichen Durchschnitt der letzten Woche.

Die Nutzung von USDe auf Aave ist auf dem niedrigsten Stand seit dem 25. September, nach der jüngsten Fälligkeit der Pendle PT am 27. November. Der Rückgang der Nutzung am 25. September wurde ebenfalls durch das Erreichen der Fälligkeit der PT-Token verursacht und war bisher der drastischste seiner Art. Frühere Fälligkeiten der PT-Token am 29. Mai, 31. Juli und 14. August verzeichneten kleine Ausschläge, die schnell wieder aufgeholt wurden, als die Nutzer ihre Positionen in die neuen PT-Listings umschichteten. Jetzt signalisiert die Ertragskompression einen strukturellen Wandel – USDe-Schleifen sind weniger profitabel, was zu massiven Auflösungen anstelle von Rollovers führt.

Jede Diskussion über Morpho Vaults wäre unvollständig, ohne Spark zu erwähnen — derzeit der drittgrößte Kurator nach AUM und der erste, der jemals die 1-Milliarde-Dollar-Marke überschritten hat. Die Einlagen von Spark liegen heute bei etwa 280 Millionen Dollar, ein Rückgang von einem Höchststand von über 1,5 Milliarden Dollar Mitte September. Ihre Vaults operieren über Ethereum und Base, mit einem engen Fokus auf USDS, DAI und USDC. Das herausragende Merkmal ist Sparks USDC Vault auf Base, das jetzt etwa 95 % aller von Spark verwalteten Vermögenswerte auf Morpho ausmacht. Historisch gesehen hielten die USDS- und DAI-Vaults auf Ethereum ebenfalls signifikante Bestände, aber diese sind seitdem auf relativ niedrige Niveaus gesunken. Ein bestimmendes Merkmal von Sparks Vaults ist ihre Integration mit der Spark Liquidity Layer (SLL). SLL automatisiert die Bereitstellung von Liquidität von Sky über Chains und DeFi-Protokolle. Derzeit sind etwas mehr als 7 % aller SLL-Vermögenswerte in Sparks Morpho Vaults investiert — und diese SLL-Einlagen machen etwa zwei Drittel von Sparks gesamten Vault-Vermögenswerten auf Morpho aus. Aus einer Leistungsstandpunkt betrachtet, findet Sparks USDC Vault auf Base einen Mittelweg zwischen Rendite und Risiko. Er ist nur cbBTC und WETH ausgesetzt und tendiert dazu, eine durchschnittliche Leistung im Vergleich zu anderen Base USDC Vaults zu liefern. Seit der Aktivierung des Gebührenmechanismus im Juni 2025 ist Spark einer der konsistentesten Gebührengeneratoren unter den Kuratoren — allein im dritten Quartal wurden mehr als 1,4 Millionen Dollar gesammelt. Auch wenn ihr AUM von dem September ATH gesunken ist, bleibt Spark fest im Rennen um den zweiten Platz bei den Leistungsgebühren.