Aankondiging van het nieuwe Blockworks Lending Sector Dashboard. Een uniforme weergave van kernmetrics van de top onchain kredietverstrekkers, met inbegrip van Markten, Financiën en Rentevoeten. Onze initiële dekking omvat Aave, Morpho, Spark, HyperLend en JupiterLend, met nog veel meer protocollen die binnenkort komen. Op het tabblad Financiën vind je de totale omzet, netto rente-inkomsten en rente-generatie per protocol, keten en activum. Een hoogtepunt: Aave was goed voor ~72% van alle rente die vorige maand werd gegenereerd. Een paar van de metrics op het tabblad Markten omvatten totale stortingen, uitstaande leningen en stortingsbenutting. Wat betreft stortingsbenutting is Aave opnieuw een uitblinker met net iets minder dan 40% van de totale stortingen die worden geleend. Voor vergelijkingen tussen protocollen is het tabblad Rentevoeten bijzonder krachtig. We bieden de gemiddelde stabielecoin-rentes in de sector en splitsen de stabielecoin-aanvoer en leenrentes over ketens, inclusief gedetailleerde weergaven voor USDC, USDT, USDT0 en USDe. Deze sectie maakt het gemakkelijk om te benchmarken waar de hoogste aanvoeropbrengsten en laagste leenkosten vandaag zijn, inclusief een sector-brede stabielecoin-rente voor context. Bijvoorbeeld: - Sommige van de beste USDC-opbrengsten op dit moment zijn op Morpho en HyperLend op HyperEVM. - Aan de lenerszijde heeft Spark onlangs enkele van de laagste USDC-leenrentes aangeboden, meer dan 40 bps onder het gemiddelde van de sector van vorige week.

Het gebruik van USDe op Aave is op het laagste niveau sinds 25 september, na de meest recente vervaldatum van Pendle PT op 27 november. De crash in gebruik op 25 september werd op vergelijkbare wijze gedreven door PT-tokens die hun vervaldatum bereikten, en tot nu toe is dit de meest drastische van dit soort geweest. Eerdere vervaldatums van PT-tokens op 29 mei, 31 juli en 14 augustus zagen kleine pieken die snel hersteld werden toen gebruikers hun posities in de nieuwe PT-lijsten rolden. Nu geeft de opbrengstcompressie een structurele verschuiving aan -- USDe-lussen zijn minder winstgevend, wat leidt tot massale onttrekkingen in plaats van rollover.

Elke discussie over Morpho Vaults zou onvolledig zijn zonder Spark te vermelden — momenteel de derde grootste curator op basis van AUM en de eerste die ooit de $1B-grens heeft overschreden. De deposito's van Spark staan vandaag op ongeveer $280M, een daling van een piek boven de $1.5B medio september. Hun vaults opereren op Ethereum en Base, met een sterke focus op USDS, DAI en USDC. De opvallende is de USDC Vault van Spark op Base, die nu ongeveer 95% van alle door Spark beheerde activa op Morpho vertegenwoordigt. Historisch gezien hielden de USDS- en DAI-vaults op Ethereum ook aanzienlijke saldi, maar die zijn sindsdien afgenomen tot relatief lage niveaus. Een kenmerkend aspect van de vaults van Spark is hun integratie met de Spark Liquidity Layer (SLL). SLL automatiseert de liquiditeitsuitrol van Sky over ketens en DeFi-protocollen. Momenteel is iets meer dan 7% van alle SLL-activa geïnvesteerd in de Morpho-vaults van Spark — en deze SLL-deposito's vertegenwoordigen ongeveer twee derde van de totale vault-activa van Spark op Morpho. Vanuit een prestatieperspectief slaat de USDC-vault van Spark op Base een middenweg tussen rendement en risico. Het is alleen blootgesteld aan cbBTC en WETH, en levert doorgaans een gemiddelde prestatie in vergelijking met andere Base USDC-vaults. Sinds het inschakelen van de vergoedingsschakel in juni 2025, is Spark een van de meest consistente vergoedingsgeneratoren onder curatoren geweest — met meer dan $1.4M alleen al in Q3. Zelfs nu hun AUM is gedaald ten opzichte van de september ATH, blijft Spark stevig in de race voor de #2-positie in prestatievergoedingen.