أهم مفكر في الذكاء الاصطناعي ، في رأيي ، هو هذا البالغ من العمر 23 عاما. ليو أشنبرينر. لقد كان أكثر حقا ، سواء من حيث المعنى التنبؤي القابل للاختبار أو من حيث السوق من أي شخص آخر. والأهم من ذلك ، أنه ليس مبلغا في الذكاء الاصطناعي ، إنه ليس e / acc ، بل هو شيء ثالث سري.

في مقال مكون من 165 صفحة (حقا ، أكثر من كتاب) يتوقع أننا سنحصل على الذكاء الاصطناعي ذاتي التحسين المتكرر بحلول عام 2027 ، مما يؤدي إلى انهيار ذكائي و AGI. يعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيصبح مسألة أمن قومي وأن الولايات المتحدة ليس لديها خيار سوى التغلب على الصين. يعتقد أنه سيكون لدينا وكلاء كاملون في عام 2026. يعتقد أن جهود الذكاء الاصطناعي سيتم تأميمها ويجب تأميمها. إنه يعتقد أننا سنبني مراكز بيانات بقيمة تريليون دولار قبل انتهاء العقد. يعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيستخدم 20٪ + من الكهرباء الأمريكية بحلول عام 2030. يعتمد الكثير من تحليلاته ببساطة على استقراء الخطوط المستقيمة في المستقبل (الحوسبة ، FLOPs ، قدرات النموذج). الشيء هو أن هذا قد صمد تماما.

يحلل دانيال ريفز في هذا المنشور تنبؤات ليو ويجد أنه على الرغم من أننا لم نمر سوى عام واحد على جدوله الزمني "للعقد المقبل" ، إلا أن تنبؤاته صامدة حتى الآن. في العام الماضي ، توسعت الذكاء الاصطناعي CAPEX بشكل كبير. Stargate هو مشروع مخطط له بقيمة 500 مليار دولار. في منتصف الطريق هناك من تلقاء نفسه. اعتقد ليو أن النفقات الرأسمالية الذكاء الاصطناعي قد تصل إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي. قفز النفقات الرأسمالية فائقة الحجم من 239 مليار دولار في عام 2024 إلى 368 مليار دولار وفقا ل GS ومن المتوقع أن تصل إلى 432 مليار دولار في عام 26. وفقا لمراجعة كتاب ريفز بعد عام واحد ، يبدو أن ليو يصل في الغالب إلى الهدف.

/ استئناف الموضوع لذلك بعد كتابة بيانه ، لم يهدأ ليو على أمجاده. جمع ما يقرب من 1 مليار دولار لصندوق تحوط يركز على الرهانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي العام في النصف الثاني من عام 2024. لقد راهن على الشركات المصنعة للرقائق (Intel) ، والشركات ذات الصلة بمراكز البيانات (Broadcom ، و Applied Digital) ، و NeoClouds (Core Weave و Iris Energy و Core SCI) والمرافق (Vistra و Talen Energy و EQT Corp) رفض أن يهتز من لحظة "البحث العميق" التي أرعبت الكثير من مستثمري الذكاء الاصطناعي في أوائل عام 2025 طبع عائدا بنسبة 47٪ في النصف الأول من العام

والجدير بالذكر أنه كان لديه منصب ضخم في مكالمة المعلومات في الصندوق. ارتفعت شركة Intel ، التي عادة ما تكون أسهما نائمة ، بشكل كبير في سبتمبر عندما تبين أن حكومة الولايات المتحدة ستحصل على حصة في الشركة. بعض مواقفه الأخرى مطبوعة تماما: - IREN: 6x منذ بداية العام - CRWV: 3.5x منذ بداية العام - APLD: 4.3x منذ بداية العام لا نعرف عوائده على وجه التحديد لأننا نخمن بناء على أسعار إضراب 13Fs و Intel ، لكنني أعتقد أن أصوله المدارة تزيد عن 2 مليار دولار اليوم ، وأعتقد أنه ارتفع بأكثر من 100٪ في عام 2025 حتى الآن. على الأرجح واحدة من أفضل HFs أداء على هذا الكوكب هذا العام ، خاصة النطاق الذي يعمل به.

ما يعجبني في ليو هو أنه يفعل كل شيء في الأماكن العامة. كتب وجهة نظره ، ثم بدون خبرة في إدارة الأموال ، جمع صندوقا ، ووضع رأس المال وراء قناعاته. قارن هذا بالمتصلين ب "فقاعة الذكاء الاصطناعي". كم منهم في الواقع صافي الذكاء الاصطناعي؟ كم عدد الذين جمعوا أموالا لبيع الذكاء الاصطناعي؟ لا أستطيع تسمية واحدة. يعد تدوين آرائك شيئا ، لكن وضع صافي ثروتك بالكامل والمراهنة على سمعتك بالكامل في التجارة شيء آخر. كان من "الواضح" في ذلك الوقت بعد إصدار ChatGPT في نوفمبر 2022 أن الذكاء الاصطناعي سيكون موضوعا ضخما ، ولكن كم عدد الأشخاص الذين تصرفوا بالفعل بناء على ذلك؟ أنا شخصيا لدي مركز كبير في أحد الأسماء الموجودة في صندوقه ، ومعرفة أن ليو كان في التجارة ساعدني في منحي الاقتناع بالبقاء فيها ، حتى عندما حاول السوق التخلص مني (لحظة البحث العميق ، بيانات التعداد ، إلخ). التقطت أيضا IREN و APLD بعد رؤيتهما في ملفاته 13F.

في بعض الأحيان في حياتك المهنية ، عليك فقط الحصول على شيء واحد كبير بشكل صحيح للغاية ثم تطبيق القدر المناسب من النفوذ على هذه الفكرة. الأسد هو أحد أفضل الأمثلة على ذلك الذي رأيناه منذ بعض الوقت. سنرى ما إذا كان بإمكانه مواكبة وتيرته السريعة ولكن في كلتا الحالتين ، إنها واحدة من أكثر القصص إثارة للاهتمام في إدارة الأموال التي صادفتها منذ بعض الوقت وسأراقبها بعناية.