在我看来，AI领域最重要的思想家是这个23岁的年轻人，莱奥·阿申布伦纳。 在可测试的预测意义和市场意义上，他的观点比几乎任何其他人都更准确。 最重要的是，他不是一个AI悲观主义者，也不是一个e/acc，而是一个秘密的第三种东西。

在这篇165页的论文中（实际上更像是一本书），他预测我们将在2027年获得递归自我改进的AI，导致智能崩溃和AGI。他认为AI将成为国家安全问题，美国别无选择，只能战胜中国。他认为我们将在2026年拥有完全成熟的智能体。他认为AI的努力将并且应该被国有化。他认为在本十年结束之前，我们将建立万亿美元的数据中心。他认为到2030年，AI将使用超过20%的美国电力。 他的大部分分析都是基于简单地将直线外推到未来（计算、FLOPs、模型能力）。问题是，这完全是成立的。

在这篇文章中，丹尼尔·里夫斯分析了莱奥的预测，发现尽管我们仅仅处于他“十年计划”的第一年，但他的预测到目前为止仍然成立。 在过去的一年里，人工智能资本支出（AI CAPEX）大幅扩张。星际之门是一个计划投资5000亿美元的项目。仅此一项就已经完成了一半。 莱奥认为，人工智能资本支出可能会达到GDP的3%。根据高盛的数据，超大规模资本支出从2024年的2390亿美元跃升至3680亿美元，并预计在2026年达到4320亿美元。 根据里夫斯的书评，一年后，莱奥的预测大多是准确的。

/ 继续讨论 所以在写完他的宣言后，Leo并没有安于现状。他为一个专注于AGI相关投资的对冲基金筹集了大约10亿美元，计划在2024年下半年运作。 他对芯片制造商（英特尔）、数据中心相关企业（博通、应用数字）、新云计算（Core Weave、Iris Energy、Core Sci）和公用事业（Vistra、Talen Energy、EQT Corp）进行了投资。 他拒绝被2025年初让许多AI投资者感到恐慌的“深度寻求”时刻所动摇。 他在上半年实现了47%的回报。

值得注意的是，他在基金中持有大量的英特尔期权头寸。英特尔通常是一只沉睡的股票，但在九月份，当美国政府宣布将对该公司进行投资时，股价飙升。 他的一些其他头寸表现得非常出色： - IREN: 年初至今 6倍 - CRWV: 年初至今 3.5倍 - APLD: 年初至今 4.3倍 我们并不确切知道他的回报，因为我们是根据他的13F报告和英特尔的行权价格进行猜测的，但我猜他的资产管理规模今天超过20亿美元，我相信到2025年他已经上涨超过100%。他很可能是今年全球表现最好的对冲基金之一，尤其是考虑到他所操作的规模。

我喜欢Leo的地方在于他在公开场合做一切。他写下了自己的观点，然后在没有资金管理专业知识的情况下，筹集了一只基金，并将资本投入到他的信念中。与那些"AI泡沫"的呼声相比，有多少人实际上是做空AI的？有多少人筹集了资金来做空AI？我一个都说不出来。写下你的观点是一回事，但将你所有的净资产和整个声誉押在交易上又是另一回事。 在2022年11月ChatGPT发布后，AI将成为一个巨大主题这一点在当时是"显而易见的"，但有多少人实际上对此采取了行动？ 就我个人而言，我在他基金中的一个名字上有一个巨大的集中头寸，知道Leo参与了这个交易让我有信心继续持有，即使市场试图将我抛出（深度寻求时刻，人口普查数据等）。在看到他13F文件中的IRN和APLD后，我也买入了这两只股票。

在你的职业生涯中，有时你只需要把一件大事做对，然后对这个想法施加适当的杠杆。莱奥是我们在一段时间内看到的最佳例子之一。 我们将看看他是否能保持这种令人瞩目的速度，但无论如何，这是我在一段时间内遇到的最有趣的资金管理故事之一，我会密切关注。