tekoälyn tärkein ajattelija on mielestäni tämä 23-vuotias. Leo Aschenbrenner. Hän on ollut oikeassa, sekä testattavassa ennustemielessä että markkinamielessä, kuin käytännössä kukaan muu. ja mikä tärkeintä, hän ei ole tekoälyn tuhoaja, hän ei ole e/acc, vaan pikemminkin salainen kolmas asia.

165-sivuisessa esseessään (oikeastaan enemmänkin kirjassa) hän ennustaa, että saamme rekursiivisesti itseään parantavan tekoälyn vuoteen 2027 mennessä, mikä johtaa älykkyyden romahtamiseen ja AGI:hen. hän uskoo, että tekoälystä tulee kansallisen turvallisuuden kysymys ja että Yhdysvalloilla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin voittaa Kiina. Hän uskoo, että meillä on täysivaltaisia agentteja vuonna 2026. hänen mielestään tekoälyponnistelut kansallistetaan ja pitäisi kansallistaa. Hän uskoo, että rakennamme biljoonan dollarin datakeskuksia ennen vuosikymmenen loppua. hän uskoo, että tekoäly käyttää 20 %+ Yhdysvaltain sähköstä vuoteen 2030 mennessä. suuri osa hänen analyysistään perustuu yksinkertaisesti suorien viivojen ekstrapolointiin tulevaisuuteen (laskenta, FLOP:t, malliominaisuudet). Asia on niin, että tämä on kestänyt täysin.

Daniel Reeves analysoi tässä viestissä Leon ennusteita ja toteaa, että vaikka hänen "vuosikymmenen eteenpäin" -aikajanallaan on vasta vuosi, hänen ennustuksensa pitävät toistaiseksi paikkansa. viimeisen vuoden aikana AI CAPEX on laajentunut dramaattisesti. Stargate on 500 miljardin dollarin suunniteltu projekti. puolivälissä yksin. Leo uskoi, että tekoälyn investoinnit voisivat nousta 3 prosenttiin BKT:stä. hyperscaler CapEx hyppäsi GS:n mukaan 239 miljardista dollarista vuonna 2024 368 miljardiin dollariin ja ennustetaan 432 miljardiin dollariin vuonna 26. Reevesin kirja-arvostelun mukaan 1 vuosi myöhemmin näyttää siltä, että Leo on enimmäkseen osumassa maaliin.

/ jatka ketjua joten manifestinsa kirjoittamisen jälkeen Leo ei levännyt laakereillaan. hän keräsi noin 1 miljardi dollaria hedge-rahastolle, joka keskittyi AGI:hen liittyviin vetoihin H2 2024. Hän löi vetoa siruvalmistajista (Intel), datakeskuksiin liittyvistä yrityksistä (Broadcom, Applied Digital), NeoCloudsista (Core Weave, Iris Energy, Core SCI) ja yleishyödyllisistä palveluista (Vistra, Talen Energy, EQT Corp) hän kieltäytyi ravistelemasta "deepseek"-hetkeä, joka kauhistutti monia tekoälysijoittajia vuoden 2025 alussa Hän tuotti 47 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla

Erityisesti hänellä oli valtava tiedustelupuheluasema rahastossa. Intel, joka on tavallisesti uniosake, nousi pilviin syyskuussa, kun kävi ilmi, että Yhdysvaltain hallitus ottaisi osuuden yhtiöstä. Jotkut hänen muista kannanotoistaan on ehdottomasti painettu: - IREN: 6x YTD - CRWV: 3,5x YTD - APLD: 4,3x YTD emme tiedä tarkalleen hänen tuottojaan, koska arvaamme hänen 13F:n ja Intelin toteutushintojen perusteella, mutta veikkaisin, että hänen AUM:nsä on tänään reilusti yli 2 miljardia dollaria, ja uskon, että hän on noussut yli 100 % vuonna 2025 tähän mennessä. todennäköisesti yksi planeetan parhaiten suoriutuvista HF:istä tänä vuonna, erityisesti siinä mittakaavassa, jossa hän toimii.

pidän Leossa siitä, että hän tekee kaiken julkisesti. Hän kirjoitti näkemyksensä ylös ja sitten ilman rahanhallinnan asiantuntemusta keräsi rahaston ja laittoi pääomaa vakaumuksensa taakse. vertaa tätä "AI-kuplan" soittajiin. kuinka moni niistä on todella nettolyhyt tekoäly? kuinka moni keräsi rahaston lyhyeksi tekoälyyn? En osaa nimetä yhtäkään. Näkemystesi kirjoittaminen ylös on yksi asia, mutta koko nettovarallisuutesi sijoittaminen ja koko maineesi panostaminen kauppaan on toinen. ChatGPT:n julkaisun jälkeen marraskuussa 2022 oli "ilmeistä", että tekoäly olisi valtava teema, mutta kuinka moni todella toimi tämän mukaan? Henkilökohtaisesti minulla on valtava keskittynyt asema yhdessä hänen rahastonsa nimistä, ja tieto siitä, että Leo oli kaupassa, auttoi minua pysymään siinä, vaikka markkinat yrittivät ravistella minua ulos (deepseek moment, väestönlaskentatiedot jne.). Otin myös IRENin ja APLD:n nähtyäni ne hänen 13F-asiakirjoissaan.

Joskus urallasi sinun on vain saatava yksi iso asia oikein ja sitten käytettävä oikeaa vipuvaikutusta siihen ideaan. Leijona on yksi parhaista esimerkeistä, joita olemme nähneet vähään aikaan. Katsotaan, pystyykö hän pitämään yllä hurjaa tahtiaan, mutta joka tapauksessa se on yksi mielenkiintoisimmista tarinoista rahanhallinnassa, johon olen törmännyt vähään aikaan, ja seuraan sitä tarkasti.