Comparto la frustración de que los mercados de predicción parecen estar atrapados con las apuestas deportivas y las elecciones (que son estacionales) como los principales casos de uso hoy en día. Creo que @Polymarket y @Kalshi, con algo de imaginación, pueden ser más interesantes y útiles. Un ejemplo: bonos de catástrofe (también conocidos como cat bonds 🐱) Los bonos de catástrofe son una invención relativamente nueva. Típicamente, un asegurador los emite con un desencadenante, o "punto de attachment". Por encima de eso, los tenedores de bonos asumen pérdidas. Soy un creyente en aprender haciendo, así que examinemos un bono de catástrofe en el mundo real hoy. Golden Bear Re Ltd está emitiendo $250 millones de cat bonds. Las catástrofes cubiertas son tormentas nombradas en EE. UU., terremotos, clima severo, incendios, y el punto de attachment (desencadenante) es de $1,000 millones en pérdidas (por ocurrencia) para Cincinnati Insurance Company. El plazo es de 4 años. Los inversores compran los bonos de un SPV, que efectivamente es un depósito donde el dinero se invierte en tbills. El SPV también es compensado por Cincinnati Insurance por estar asegurado por los cat bonds del SPV. Esto significa que los inversores reciben el rendimiento de Tbill + rendimiento del asegurador cubierto. Es común que los cat bonds paguen entre 8-15%, con algunos rendimientos más altos en los últimos años. Además, un aspecto muy valioso de los cat bonds es que no están correlacionados con los mercados. A cambio, si alguno de los peligros nombrados causa más de $1,000 millones en pérdidas a Cincinnati Insurance, entonces los tenedores de bonos comienzan a perder dinero. Esto significa que cuando se han perdido $1,000,000,001, los tenedores de bonos pierden $1. Cualquier cosa por debajo del punto de attachment no es su problema. Ahora puedes ver las similitudes con los mercados de predicción. Imagina que Cincinnati Insurance se acercara a @shayne_coplan y dijera: "Queremos un mercado en XYZ, y queremos tomar $10 millones del lado de Sí a medida que se crea." De hecho, habría algunas ventajas sobre un cat bond tradicional. Por un lado, Cincinnati Insurance podría ser capaz de redimensionar su cobertura durante el plazo del mercado. Un cat bond se dimensiona en la emisión y si necesitas más, necesitas un nuevo bono. ¿Si necesitas menos? Demasiado malo, simplemente estás pagando de más. Los cat bonds también son bastante complejos de estructurar, pero nunca pagarás a los abogados $3 millones solo para crear un mercado de predicción. Puede que te estés preguntando quién adjudica si se activa un desencadenante. Los cat bonds dependen de terceros para modelar pérdidas (de lo contrario, podría tardar mucho tiempo, interfiriendo con la madurez de los bonos), y aunque no es perfecto, se ha sistematizado en gran medida y no es incompatible con los mercados de predicción. ...